Investeerimine

Mis on marginaal ja kas peaksite sellesse investeerima?

Peaaegu iga investorit ahvatleb idee oma tootlust kiirendada.

mis vahe on liht- ja liitintressil?

Keskmiselt on S&P 500 reinvesteeritud dividendidega tootb igal aastal umbes 9%. Sellest piisab pika aja jooksul märkimisväärse rikkuse loomiseks ja see on suhteliselt madala riskiga viis seda teha. Investoritel, kes on valmis võtma rohkem riske, on aga võimalusi oma potentsiaalset tulu suurendada, lisades finantsvõimenduse. Üks populaarsemaid viise selleks on marginaaliga kauplemine.

Mees vaatab kurvalt alla oma rahakotti, kui raha sealt välja lendab.

Pildi allikas: Getty Images.





Mis on marginaal?

Marginaali lihtne määratlus on investeerimine teie maaklerilt laenatud rahaga.

Vahenduskontosid on kahte peamist tüüpi. Sularahakontol investeerite oma raha. Marginaalikontol saad maaklerilt laenata vastavalt sellele, kui palju oled investeerinud. Kui investeerite marginaalikontoga, saate osta aktsiaid vastavalt oma ostujõule, mis hõlmab nii teie enda sularaha kui ka laenu investeeritud raha vastu.



Mis on marginaaliga ostmine?

Aktsiate marginaaliga ostmine tähendab sisuliselt oma maaklerilt raha laenamist väärtpaberite ostmiseks. See võimendab teie potentsiaalset tulu nii hea kui ka halva jaoks ning investoritele on oluline mõista marginaali kasutamise tagajärgi ja võimalikke tagajärgi.

Esiteks tähendab marginaali kasutamine laenutava raha eest oma maaklerile intressi maksmist. Näiteks Fidelitys on intressimäär, mida maksate kuni 24 999 dollari suuruse marginaali saldode eest, 8,325%. Kui võrrelda seda intressimäära aktsiate potentsiaalse aastase tootlusega 9–10%, mõistate kiiresti, et võtate riski, kuid maakler saab suure osa hüvedest. Intressi tõttu peate marginaali kasutamisel muretsema oma puhaskasumi marginaali või pärast intressi maksmist kasumi pärast, mis on väiksem kui teie investeerimiskasum.

Investorid peaksid olema teadlikud ka sellest, et maaklerfirmadel on esialgse tagatise nõuded või minimaalse tagatise nõuded, mis nõuavad, et investor kannaks kontole minimaalse summa, enne kui nad saavad maaklerilt laenu võtta. Fidelitys peate marginaali kasutamiseks panustama 2000 dollarit. Üksiku aktsia ostmiseks on marginaalinõue 50%, mis tähendab, et kui soovite osta 10 000 dollarit aktsiat, peate omakapitali investeerima 5000 dollarit. Samuti kehtivad vähemalt 25% omakapitali säilitusmarginaali nõuded, mis kehtiksid konto väärtuste langemisel ja seda määra võidakse kohandada sõltuvalt konto toimimisest ja turu laiemast volatiilsusest.



Marginaaliga ostmise näide

Oletame, et teil on 1000 dollarit sularaha ja soovite osta 2000 dollari väärtuses aktsiat, mille aktsia hind on 10 dollarit. Saate paigutada 1000 dollarit oma raha, laenata oma maaklerilt 1000 dollarit, osta 200 aktsiat ja te omate seda aktsiat 2000 dollari väärtuses. Teie konto netojääk näib endiselt olevat 1000 dollarit, kuid see kuvatakse 2000 dollari laos ja teie maaklerilt 1000 dollari suurune tagatislaen.

Kui aktsia tõusis 10 dollarilt 12 dollarile, on see 20% suurem kui teie ostuhind. Sel hetkel oleks teie 200 aktsia väärtus 2400 dollarit ja teie konto saldo kajastaks koguväärtust 1400 dollarit (2400 dollarit laos, millest on maha arvatud 1000 dollari suurune marginaallaen). See tähendab teie konto väärtuse 40% kasvu, kui aktsia hind tõuseb ainult 20%.

Muidugi kärbib marginaal mõlemat pidi. Ütle, et aktsia langes selle asemel 20%, 10 dollarilt 8 dollarile. Sel hetkel oleks teie 200 aktsia väärtus 1600 dollarit ja teie konto saldo kajastaks koguväärtust 600 dollarit (1600 dollarit laos, millest on maha arvatud 1000 dollari suurune marginaallaen). See on teie konto väärtuse 40% langus, kui aktsia hind langeb vaid 20%.

Marginaaliga kauplemisel on suurem risk kui lihtsalt kaotada rohkem raha, kui muidu oleks.

Mis on lisatagatis?

Kui teil on tasumata tagatislaen, võib teie maakler väljastada tagatisnõude, eriti kui turg liigub teie vastu. Kui saate lisanõude, võib teie maakler nõuda teilt rohkem sularaha hankimist või teie praegu olevate positsioonide väljamüümist, et kõne rahuldada. Kui te ei saa kõnet katta, likvideerib teie maakler teie positsioonid, et seda katta.

kui palju maksab airbnb kuuks

Kui teie maakler hakkab teie positsioone välja müüma, ei hooli see maakler teie maksuolukorrast, teie nägemusest ettevõtte pikaajalistest väljavaadetest ega millestki muust peale kõne rahuldamise. Kui turg tõesti liigub teile vastu – ütleme, et ettevõte, mille aktsia tagatisel ostsite, kuulutas välja pankroti ja aktsia väärtuseks sai 0 dollarit, siis olete endiselt oma laenatud vahendite konksul.

Miks marginaaliga ostmine on halb mõte

Lühiajalisi liikumisi turul on peaaegu võimatu ennustada ja alati on oht, et a musta luige üritus nagu turgu kokku lööv koroonaviiruse pandeemia. Kuigi marginaaliga kauplemise plussid võivad tunduda ahvatlevad, on languse risk palju suurem.

Investorina ei saa teil mingit kontrolli lisatagatise nõudmise ajastuse üle ja võite selle ohvriks langeda isegi siis, kui see tuleneb vaid lühiajalisest liikumisest. Isegi kui usute endiselt, et aktsia taastub ja see taastub, võite siiski olla sunnitud likvideerima, mis tähendab, et jäite ilma kasumist, mida oleksite saanud tavalise sularahakonto kasutamisel.

Lisaks lisavad intressimaksed ja hooldusnõuded muid kulusid ja riske. Eelkõige selleks alustavad investorid , on kõige parem vältida marginaaliga kauplemist, kuna pole alati selge, kui palju olete oma maaklerilt laenanud ja kui palju teil on aktsiaid, lisaks on lihtne pidada kogu oma osalust oma rahaks, isegi kui suur osa sellest on laenatud. . Pidage meeles, et teie maaklerile on kasulik kasutada marginaalikontot, kuna see on neile lihtne viis raha teenida, seega on nende huvides teid julgustada seda tegema.

Hiljutised sündmused WallStreetBeti aktsiatega nagu GameStop (NYSE:GME)pakkuda parimat argumenti marginaalide mittekasutamise kohta. Lihtne on sellistesse tehingutesse sattuda, kui aktsia hüppeliselt tõuseb, kuid GameStop pöördus sama kiiresti tagasi, jättes tuhanded kauplejad silmitsi kardetud lisatagatise nõudega.

Mis vahe on marginaaliga kauplemisel ja lühikeseks müümisel?

Marginaaliga kauplemise ja lühikeseks müügi vahel on mõningaid sarnasusi, kuna mõlemad hõlmavad lisariske. Kuid mehaanika lühikeseks müük erinevad marginaalikaubandusest palju.

Lühikeseks müük tähendab aktsiate laenamist oma maaklerilt eesmärgiga need madalama hinnaga tagasi osta. See strateegia töötab siis, kui aktsia hind langeb, kuid see võib kergesti tagasilööki anda. Kui aktsia tõuseb, kaotate raha ja erinevalt aktsia omamisest on teie kahjumid teoreetiliselt piiramatud.

kuidas alustada erainvesteeringute kogumit

Selles mõttes on lühikeseks müük isegi riskantsem kui marginaalkauplemine, sest võite olla konksu otsas piiramatu hulga raha eest. Marginaaliga kauplemisel on teil oht kaotada ainult see, mida olete investeerinud ja laenanud. Sarnaselt marginaaliga kauplemisele nõuab lühikeseks müümine kauplejatelt üldjuhul tagatist ning lühikeseks müüjale võidakse kohaldada ka tagatisnõuet, mis sunnib neid panuse lõpetama.

Investeeringumärgistusega ketas näitab paljusid seadeid, sealhulgas aktsiaid, võlakirju ja investeerimisfonde.

Pildi allikas: Getty Images.

Marginaaliga kauplemisel on lühikeseks müügiga ühist see, et seda peaksid kaaluma ainult väga kogenud investorid, kes tunnevad riske täielikult. Isegi siis peaksid investorid, kes soovivad neid kasutada, hoolikalt piirama oma koguriski, et kui turg neile vastu liigub, ei seaks see ohtu nende ülejäänud finantsseisundit.

Kuigi marginaaliga kauplemine võib mõnikord olla kasulik, kaaluvad teie maaklerilt laenamise riskid üldiselt üles sellest saadava kasu.



^