Teadmiste Keskus

Mis on aktsia ülekaalulisuse reiting?

Varude sertifikaadid.

Pildi allikas: Getty Images.

Aktsia 'ülekaaluline' reiting näitab, et Wall Streeti analüütik usub, et aktsia on keskmisest kõrgem, võrreldes kõigi saadaolevate aktsiatega, mida jälgitakse võrdlusindeksi, näiteks S&P 500 . Ülekaalu reitingut andes avaldab analüütik arvamust, et aktsia oodatav tootlus on positiivne ning väärib suuremat positsiooni, kui konkreetne võrdlusalus annab. Paljud investorid näevad ülekaalulises reitingus paremat väärtust, kuid mõnel juhul peavad analüütikud seda reitingut vaid lühiajalise tehingu aluseks.

Ülekaalulise aktsiahinnangu tegelik tähendus

Ülekaalu reitingu konteksti asetamiseks on oluline mõista, kuidas erinevad aktsiaturu võrdlusindeksid aktsiaid kaaluvad. S&P 500 ja enamik teisi populaarseid aktsiaturu indekseid on kaalutud turukapitalisatsiooni alusel. See tähendab, et suurima turuväärtusega aktsiatel on indeksis kõige suurem kaal, samas kui väiksema turuväärtusega ettevõtetel ei ole võrdlusindeksis nii palju mõju. Üksikud aktsiad ja nende osakaalud lisatakse indeksi lõppväärtusse.





Seetõttu on ülekaalulisuse reitingu hindamisel kriitilise tähtsusega teada, millist võrdlusalust analüütik baasjoonena kasutab. Näiteks S&P 500 suurima ettevõtte kaal on umbes 2,9%, mis on palju suurem kui indeksi 500 aktsia keskmine kaal 0,2%. Seetõttu lisaks ülekaalulisuse reiting selle aktsia niigi suurele kaalule veelgi positiivset tasakaalustamatust. Seevastu S&P 500 väikseimate ettevõtete kaal on kõigest 0,01%, nii et ülekaaluline reiting ei pruugi üldise võrdlusalusega võrreldes tulemuslikkusele eriti suurt mõju avaldada.

Ülekaaluliste hinnangute ebamäärasus

Üks ülekaalulisuse reitingute kriitika on see, et need ei ütle tavaliselt täpselt, kui palju peaksite konkreetsele positsioonile rohkem lisama. Jällegi, suurte positsioonide puhul võib isegi tagasihoidlik ülekaal olla teie portfelli tootlusele võrdlusindeksiga võrreldes dramaatiline mõju. Väiksemate aktsiate puhul on aga oluline ülekaaluline positsioon, et teie tootlust üldse oluliselt mõjutada.



Enamasti näitab ülekaalulisuse reiting vähem sõnasõnalist tähendust, mis annab aktsiale suurema kaalu kui antud võrdlusalus. Selle asemel kasutatakse seda tavaliselt Wall Streeti žargoonina, et näidata positiivset suhtumist konkreetse aktsia suhtes. Sellegipoolest, enne kui annate ülekaalulisuse hinnangule liiga palju kaalu, veenduge, et mõistate kogu lugu, mida analüütik peab seda põhjendades rääkima.

See artikkel on osa The Motley Fool's Knowledge Centerist, mis loodi fantastilise investorite kogukonna kogutud tarkuse põhjal. Meile meeldiks kuulda teie küsimusi, mõtteid ja arvamusi teadmistekeskuse kohta üldiselt või konkreetselt selle lehe kohta. Teie panus aitab meil aidata maailmal paremini investeerida! Saatke meile e-kiri aadressil informationcenter@fool.com . Tänan – ja loll edasi!



^