Tulu

Enbridge'i (ENB) 2021. aasta 2. kvartali tulude kõne ärakiri

Mõttemulliga naljamütsi logo.

Pildi allikas: The Motley Fool.

Enbridge (NYSE:ENB)
2021. aasta II kvartali tulude kõne
30. juuli 2021, 9:00 ET

Sisu:

  • Ettevalmistatud märkused
  • Küsimused ja vastused
  • Helista osalejatele

Ettevalmistatud märkused:


Operaator





Tere tulemast Enbridge Inc. 2021. aasta teise kvartali finantstulemuste konverentskõnesse. Minu nimi on Frenzy ja ma olen teie operaator tänase kõne ajal. [Operaatori juhised] Pööran nüüd kõne Jonathan Morganile, investorsuhete asepresidendile.

Jonathan, võite alustada.



Jonathan Morgan - Investorsuhete asepresident

Aitäh. Tere hommikust ja tere tulemast meie Enbridge Inc. 2021. aasta teise kvartali tulude kõnele. Minuga ühineb täna hommikul Al Monaco, president ja tegevjuht; Colin Gruending, asepresident ja finantsjuht; Vern Yu, vedelike torujuhtme asepresident; Bill Yardley, gaasiülekande ja keskvoolu asepresident; Cynthia Hansen, gaasi jaotamise ja ladustamise asepresident; ja Matthew Akman, strateegia ja võimu vanem asepresident.

Nagu tavaliselt, tehakse see kõne veebiülekanne ja ma julgustan telefoni kuulajaid jälgima koos toetavaid slaide. Kõne kordus on saadaval täna ja selle ärakiri postitatakse veebisaidile varsti pärast seda. Püüame hoida kõne umbes tund aega ja võimalikult paljudele küsimustele vastamiseks piirdume ühe ja ühe järelkontrolliga vastavalt vajadusele. Eelistame investeerimisringkondade kõnesid.



Seega, kui olete meedia liige, suunake oma küsimused meie kommunikatsioonimeeskonnale, kes vastab hea meelega. Nagu alati, on meie investorsuhete meeskond pärast kõnet saadaval üksikasjalike järelmeetmete jaoks. Edasi slaidi 2 juurde, kus tuletan teile meelde, et me viitame tänase esitluse ning küsimuste ja vastuste kohta tulevikku suunatud teabele. Oma olemuselt sisaldab see teave prognoosilisi eeldusi ja ootusi tulevaste tulemuste kohta, mis on allutatud siin kirjeldatud riskidele ja ebakindlusele ning mida on põhjalikumalt käsitletud meie avalikustamise dokumentides.

Viitame ka allpool kokku võetud mitte-GAAP-i meetmetele. Sellega annan ma selle Al Monacole.

Monacosse - President ja tegevjuht

OKEI. Aitäh, Jonathan. Tere hommikust kõigile. Noh, esiteks, lihtsalt käivitamiseks, nagu näete sellel kaaneslaidil, illustreerib see tõesti ühte põhipunkti, millest me täna räägime, mis on praegu käimas olev tugev taastumine.

Alustan aasta keskpaiga kokkuvõttega, millele järgneb värskendus põhialuste ja selle kohta, kuidas meie ettevõte on energia üleminekuks hästi positsioneeritud. Colin viib teid läbi numbrite ja seekord meie edusammude jätkusuutlikkuse vallas. See järgmine slaid on meie 2021. aasta prioriteetide armatuurlaud. Meie põhitegevused toimisid väga hästi, kõrge kasutusega vedelikud, gaasiülekanne ja gaasiettevõte.

See tõi kaasa tugevad esimese ja nüüd teise kvartali numbrid, seega kinnitame kogu aasta EBITDA ja DCF suuniseid, nagu nägite meie väljaandes. 17 miljardi dollari suurune kapitaliprogramm on õigel teel, 10 miljardit dollarit on kavas sel aastal kasutusele võtta ja see suurendab meie kolme aasta 5% kuni 7% bcf aktsia kohta CAGR väljavaadet. Meie bilanss on suurepärases korras. Tegelikult täiendas Moody's meid Baa1-ks.

Nii et oleme nüüd oma nelja agentuuriga sellel tasemel. Ja meie vähemusosaluse müük Novercos annab rohkem puhvrit ja vabastab suure väärtuse mittestrateegilise vara jaoks. Kuigi ülespoole suunatud investeeringud on jätkuvalt distsiplineeritud, näeme USA lahe rannikul kommertstegevuse elavnemist, eelkõige süsteemi moderniseerimist ja vähese CO2-heitega võimalusi.

Ja jätkame oma tööstusharu juhtiva ESG positsiooni tugevdamist. MSCI kinnitas meie reitingut A, seega oleme sellega rahul. Seega on sõnum, et oleme õigel teel, et täita 2021. aasta prioriteedid, mille me eelmise aasta novembris Enbridge'i päeval püstitasime. Liikumine 5. slaidile.

Majanduse taastumine kogub hoogu. Ülemaailmne kütusenõudlus on taastunud, kuid mitte täielikult tagasi pandeemiaeelsele tasemele. Transpordisektorid tulid tagasi bensiini, diislikütuse ja lennukikütusega. Petkeemi nõudlust mõjutas pandeemia vähem.

Nii et hüpe ei ole siin nii väljendunud, kuid siiski tõusis 3%. Oleme näinud ülemaailmse LNG nõudluse taastumist ja seda tugevat hinnakujundust. Me suhtume tagasilöögisse endiselt ettevaatlikult, kuid on üsna selge, et taastumine toob kaasa toornafta ja maagaasi nõudluse, mida juhivad arenguriigid. Ja nagu olete meid varem ütlemas, usume, et maagaas on energiaülemineku olukorras hädavajalik.

Lisaks gaasi paljudele eelistele on tõsiasi, et see on oluline ka taastuvenergia kasvu toetamisel ja ülemaailmsete heitkoguste vähendamisel. Ja see hakkab üha enam ilmnema, kui vaadata, kuidas gaas kaasatakse energiaressursside pikaajalise haldamise planeerimisse. See toimub reaalajas Ontarios koos meie väljakuulutatud uute gaasi- ja muude piirkondadega, mis soovivad välja tõrjuda söeküttel töötavat tootmist. Nii et pilt tõstab esile tavapärase energia kasvu tugeva raja järgmise kümnendi jooksul.

Kuid nagu oleme öelnud, oleme oma äri arendanud, et viia see vastavusse muutuvate energiaaluste põhitõdedega. Nii et siin on see, kuidas see meie jaoks välja näeb. Ükskõik kuidas te seda vaatate, mängime energiatulevikus suurt rolli. Selle põhjuseks on lihtsalt see, et meie ettevõtetel on nii tavapäraseid kui ka vähese CO2-heitega kasvuvõimalusi ning see diagramm illustreerib, kuidas me sellest duaalsusest mõtleme.

Nõudlus maagaasi ja toornafta süsteemide võimsuse järele tähendab suuremaid moderniseerimis- ja laienemisinvesteeringuid eelkõige ekspordi infrastruktuuri suunas. Selle põhjuseks on asjaolu, et üle 80% tavapärasest nõudlusest pärineb naftakeemia-, tööstus-, elektri- ja raskeveondusest, mis kasvab ülemaailmselt ja praegu on piiratud alternatiive. Lisaks eeldame, et meie vähese CO2-heitega kasvuvõimalused suurenevad. Meil on konkurentsivõimeline taastuvenergiaäri koos kasvava Euroopa offshore-portfelliga ning see võime on võimaldanud meil kiirendada oma päikeseenergia strateegiat ja vähendada heitkoguseid.

RNG, vesinik ja CCUS võtavad aega, et saada suuremaks osaks energiavalikus, kuid me investeerime täna nendesse võimalustesse kõigis oma ettevõtetes. Vedelike puhul on meil hea positsioon, et toetada oma klientide heitkoguste eesmärke CCUS-i kaudu. Ma tulen selle juurde mõne minuti pärast tagasi. Sama kehtib gaasiettevõtete kohta, kus meil on juurdepääs soolasetele põhjaveekihtidele, otseühendused klientidega ja kommunaalteenuste platvorm, investeerime täna vesinikku ja maagaasi.

Oluline on see, et need vähese CO2-heitega investeeringud tagavad meie varade jätkuva kasutamise pikaks ajaks, vähendades samal ajal heitmete intensiivsust. Nii et oleme üleminekuks varakult positsioneeritud. Edasi 7. slaidi juurde. Lähiajal tuleneb meie 5–7% bcf aktsia kohta 2023. aastani see, mida näete siin, 1–2% sisseehitatud tulude eskalaatoritest ja loomulikult pakub see head inflatsioonikaitset. madala kapitalimahukuse optimeerimine ja tootlikkuse parandamine.

Samal ajal kui ülejäänu juhivad praegu töös olevad turvatud projektid. Samuti oleme välja toonud oma 2023. aasta järgsed majanduskasvu tegurid ja kapitali jaotamise võimalused. Nüüd läheb Colin läbi raamistiku ja prioriteedid. Kuid kokkuvõttes on meil atraktiivne orgaaniliste võimaluste komplekt, kuid me oleme väga distsiplineeritud ega jahi kasvu, kui tulu või äriline alus ei vasta väärtuspakkumisele, mida olete harjunud meilt nägema.

Seega hindame neid orgaanilisi võimalusi võrreldes muude võimalustega, nagu aktsiate tagasiostmine. Liigume nüüd ärivärskendusele, alustades vedelikega. Lõpetasime just Woodland Systemi laiendamise 160 000 barrelit päevas, et pidada sammu Kearli tootmisega. Ja need mahud toetavad loomulikult põhiliini allavoolu läbilaskevõimet.

See on hea näide odavatest võimalustest, mis meil on vedelike vallas. Nüüd, teises kvartalis, kasutasid kliendid rafineerimistehaste ja uuenduste või ümberpööramiste jaoks õlahooaega, mille tulemuseks oli prognoositud väiksema läbilaskevõime. Mahud on taas tõusmas, suundudes meie kogu aasta prognoosi poole, mis on umbes 2,8 miljonit barrelit päevas, ja oleme selle trajektoori graafikus välja toonud. Nagu kuulsite, lõppes põhivõrgulepingute ülekuulamine eelmisel nädalal.

Saatjate toetus on jätkuvalt tugev ja tähelepanuväärne on see, et mõned keskused toetavad lepingut isegi siis, kui nad vaidlustavad läbiräägitud teemaksu. 3. reale saime Minnesota apellatsioonikohtult positiivse otsuse, mis kinnitas PUC load. Ehituse osas järgime ajakava. Pealiini ehitamisel oleme umbes 80%, jaamades veidi kõrgemal.

Nii et liigume hästi ja jätkame tööd veeületuskohtade kallal. Kõik see võib öelda, et oleme teel neljanda kvartali teenindamiseks. Ja kui me sinna jõuame, aitab rida 3 rahavoogude kasvu kenasti kaasa. Loomulikult oleme kõik keskendunud ehituse edenemisele, kuid siinkohal tuleb esile tõsta paar asja.

Esiteks suurendab projekt meie süsteemi ohutust ja töökindlust. See on meile hea. See on kasulik klientidele, kuid see on positiivne ka meie ülejäänud sidusrühmadele. Ja teiseks, kohalike kogukondade ja hõimude suur toetus jätkub ning oleme investeerinud kohapeal, et tagada neile sellest projektist kasu.

Oleme väga uhked hõimuettevõtetele, nende töötajatele ja kogukondadele kulutatud 250 miljoni dollari üle. Lõpuks, vedelike äri kohta, kuidas me mõtleme süsinikdioksiidi kogumisele, kasutades võrdluspunktina Lääne-Kanadat, arvestades võimalust heitkoguseid oluliselt mõjutada. Nii et see on järgmisel slaidil. Esiteks pole kahtlust, et CCUS on 0-eesmärkide saavutamisel kriitilise tähtsusega.

Ma arvan, et vähehaaval nõustuvad sellega peaaegu kõik. Ja see on eriti oluline Kanada heitkoguste eesmärkide saavutamiseks ja ka USA jaoks. Ja tore oli näha, et mõned uued infrastruktuuri detailid tulid ka seal toetavaks.

Vajalik investeering on tohutu. Praeguse tehnoloogiaga on megatonni CO2 vähendamiseks vaja ligikaudu 1 miljard dollarit kapitali. Oleme selle võimaluse üle põnevil ja meie strateegiat juhivad põhialused. Ja kuigi tehnoloogia ei ole tõesti nii uus, vajame poliitikas selgust, et laiendada ja meelitada kapitali.

Nagu teate, annab 45Q USA-s hea aluse, mis hakkab asju veelgi kiiremas tempos juhtuma. Kanadas on samuti stiimulid teel ja me oleme laua taga, et aidata seda tulemust kujundada. Kuid oluline on mõista, et ajastust juhivad saastajad ja meie kliendid. Arutame erinevates tööstusharudes, et uurida, kuidas saaksime neid toetada.

Meie strateegia keskendub kogu väärtusahelale kogumisest kuni ladustamiseni, mis sobib hästi meie varadega ja usume, et kasuliku kerge kommertsmudel on kõige kuluefektiivsem. Need on keerulised projektid. Nii et meie ulatus, kliendisuhted kõigis meie ettevõtetes, teostusvõime ja ESG-fookus teevad meist loomuliku partneri. Samuti on oluline teha koostööd tehnoloogia- ja tööstuspartneritega.

Näiteks sõlmisime just partnerlussuhte Svantega, kes on välja töötanud uuendusliku süsiniku kogumise tehnoloogia. Meile meeldib see, sest seda saab kasutada paljudes tööstuslikes rakendustes palju väiksema kapitalikuluga. Ja see on muidugi ülesvoolu kogukonnas palju tähelepanu äratanud. Hoiame teid kursis strateegia edenemisega.

Gaasiülekandes liigume järgmisele slaidile, kus plaanime sel aastal kasutusele võtta 3 miljardi dollari väärtuses projekte. T-Southi ja Spruce Ridge'i ja BC ehitus edeneb hästi. Ja algfaasid oleme kasutusele võtnud teises kvartalis. T-South'is töötavad kaks viiest jaamast ja Spruce Ridge'i esialgne segment.

Mõlemad projektid on teenuse maksumus, kaubanduslik alus, mis tagab 1,5 miljardi dollari suuruse tasuvuse. Suured edusammud meie USA lahe ranniku veeldatud maagaasi strateegias Cameroni laiendusprojekti ehitamisega, mis varustab Calcasieu Passi veelduskavaga umbes 800 miljonit päevas. Ja seal oleme neljanda kvartali teenindamisel teel ja see on meeldetuletuseks 200 miljoni dollari suurune projekt.

Ja need projektid sobivad täpselt meie madala riskiga faarvaatri keskele. Sama kehtib ka meie moderniseerimisprogrammi kohta ja see on slaidil 12. Nagu ma mainisin, maagaasi kriitilisus tulevase energiaallikate kombinatsiooni jaoks juhib investeeringuid veel palju aastaid. Osa sellest on kokkusurumine, mis aitab samuti heitkoguseid vähendada.

Ja nagu siin öeldakse, tähendab see heitkoguste vähenemist umbes 25% kompressori kohta, kui liigume edasi, ja töötame praegu koos tööstuspartneritega selle kallal, kuidas saaksime süsinikdioksiidi sidumist lisada. Arvame, et moderniseerimiskapital on ligikaudu 0,5–1 miljard dollarit aastas, mille eest teenime kindlat tulu. Sellega seoses alustame peagi selle idaosa 4. jaotise määramise esitamist. Oleme saanud ka FERC-i heakskiidu meie liidu ning M&E arvelduste kohta ning peaksime peagi Ida-Tennessee kohta tagasi rääkima.

Nii et gaasi osas liiguvad asjad regulatiivsel rindel hästi. Arendustegevus, nagu ma juba varakult mainisin, on samuti hoogustumas ja meie uus Ridgeline projekt on hea näide. Meil on hea meel teha koostööd Tennessee Value Authorityga, see on TVA, et pakkuda võimalust, mis võiks pakkuda kommunaalteenuste klientidele taskukohast puhtamat energiat. Ridgeline laiendaks meie Ida-Tennessee süsteemi, mis oleks umbes 1 miljard dollarit, eeldades, et kombineeritud tsükli oksjon valitakse TVA läbivaatamise käigus.

See on suurepärane näide sellest, kuidas maagaas suudab säilitada usaldusväärset ja taskukohast energiat, vähendades samal ajal heitkoguseid, asendades söeküttel töötava tootmise. Kuni TVA keskkonnamõju hindamise ja tarneallika määramiseni pidi projekti heakskiitmine ja vajalikud load valmima 2026. aastaks ning see toetab meie keskpika perioodi väljavaateid. Edasi järgmise gaasijaotuse slaidi juurde. Utiliit lihtsalt kasvab ja annab kindlaid tulemusi.

Oleme sellel aastal teel, et lisada veel 45 000 klienti ja oleme väga põnevil, et liigume edasi oma kogukonna laienemisprogrammiga, mis koosneb 27 uuest ühendusest, sealhulgas kaugetest põlisrahvaste kogukondadest. Lisaks süsteemi moderniseerimise ja tugevdamise projektidele investeerime sellesse äritegevusse igal aastal 1–1,5 miljardit dollarit. Meie stiimulite reguleeriv raamistik tagab samal ajal hea tulu teenimise, et investeeringud kaetakse intressibaasi. Arenev ja oluline pikaajaline võimalus on väiksema süsinikuheitega lahendused.

15. slaidi juurde, meie utiliit on olnud fantastiline viis uuendusliku, vähem süsinikdioksiidiheitega maagaasi ja vesiniku arendamiseks, mis muudavad gaasivõrgu keskkonnasõbralikuks, kasutades meie varasid. RNG-s läks meie Dufferini projekt sel kuul kasutusele. See teeb töös 3 projekti. Ehitusel on veel 3, punkris on 10–15, sealhulgas koostöös Comcori ja Walker Industriesiga.

Võib-olla on suurem võimalus kasutada oma varasid vesiniku jaoks. Meie esialgsed piloodid tõestavad tehnoloogiat ja suurendavad vesinikku kogu süsteemis. Meie Markhami Ontario rajatises kinnitasime rohelise energia gaasifaasi, nii et seda on hea näha. Ja me ehitame nüüd 2. faasi, et süstida vesinikku utiliidi suletud ahela süsteemi.

Segamisseade on umbes kolmveerand valmis ja see on plaanis selle aasta lõpus kasutusele võtta. Nii et me ootame seda. Quebecis plaanime oma Gassafairi utiliiti lisada kuni 5% ja see projekt on praegu projekteerimisel ja projekteerimisel. Seega näete, et meil on suurepärane platvorm madala riskiga ärimudeli raames vähese CO2-heitega võimaluste arendamiseks.

Nüüd slaidi 16 ja meie taastuvenergia äri juurde. Esiteks head edusammud kolme Prantsusmaa avamere tuuleenergia projekti osas. Saint Nazaire'is on 80 jaamast 13 valmis ning turbiine toodetakse Fécampi ja Calvadose jaoks. Need kolm projekti on kavandatud kasutusele võtma 22. aasta lõpus kuni 2024. aastani ja esimene on Saint Nazaire, nii et sel perioodil on rahavoogude tugev kasv.

Meie Maple Poweri arendusmeeskond jätkab torujuhtme ehitamist. Meil on Prantsusmaal kaks projekti, mille potentsiaal on üle 600 megavati ja millel on tagatud rendilepingud. Dunkerque ranniku lähedal ja Provence Large, mis on ujukipiloot, ilmselt kaugemal avamerel. Ja me alustame kogukonna konsultatsioone Ühendkuningriigis laienemisprojekti kohta ja see on kuni 1,2 gigavatine projekt.

Nii et näete siin, selles äris toimub palju. Kuid laiemas pildis on taastuvruumi vahustamine muutnud meie varad väärtuslikumaks. Ja meil on varude projekt, mida hakkasime arendama mõni aeg tagasi, enne kui asjad ülekuumenenud, et saaksime kasvada ilma tihedasse konkurentsiolukorda sattumata. Päikese energiaallikate värskenduse 17. slaidi juurde, ka siin toimub palju.

Meil on nüüd kasutusel kolm projekti, kaks gaasisüsteemis ja üks vedelike valdkonnas. Sanktsioneerisime hiljuti veel neli vedeljaama, mis lisavad 40 megavatti. Seega on see meie taastuvenergia strateegia oluline osa. Põnev on laiem võimalus meie LP- ja GTM-ettevõtetes.

Ja siin näete täppe, mis näitavad pumbajaamade asukohta vedelikusüsteemis ja kompressiooni maagaasil. Näeme potentsiaali kasutada järgmistel aastatel kuni 0,5 miljardit dollarit ja pärast seda rohkem. Loomulikult peavad need investeeringud kõrvaldama meie tõkkemäärad ja vähendavad ka 2. ulatuse heitkoguseid. Siin diagrammil näete võimalust heitkoguste vähendamiseks aastate jooksul.

Seega annan ma selle Colinile.

Colin Gruending - Asepresident ja finantsdirektor

Hästi. Aitäh, Al, ja tere hommikust kõigile. Alustan kiire ülevaatega meie 17 miljardi dollari suurusest kapitaliprogrammist. Nagu teate, on see meie jaoks suur kasvumootor, kuid mitte ainus.

Teeme oma programmi osas suuri edusamme ja oleme, nagu Al ütles, õigel teel, et sel aastal kasutusele võtta 10 miljardi dollari väärtuses projekte. See hästi hajutatud kasvuportfell peaks rahavoogudes märkimisväärselt suurendama, mis on tegelikult lisarahavoogude konveier, kui soovite, paljudeks aastateks. Ja omakorda märkimisväärne finantspaindlikkus ja investeerimisvõime, mis on selgelt näha slaidil 19. Lisaks meie kindlustatud kasvule oleme viimastel aastatel aktiivselt kapitali taaskasutanud atraktiivsete hindadega, tõstes portfelli kõrgele tasemele ja tugevdades veelgi oma finantsseisundit.

Hiljuti teatatud meie huvide müük Noverco vastu 29-kordse tuluga on selle suurepärane näide. Kui tehing suletakse, oleme alates 2018. aastast müünud ​​üle 9 miljardi dollari varasid, suurendades samal ajal kogu rahavoogu. Ja nagu teate, ei ole finantsvõimenduse suurendamine kuigi lihtne. Täna on meie bilanss seal, kus me tahame, ja üldiselt tunnistavad meie agentuurid praegust tugevust, isegi enne meie 21. aasta kapitaliprogrammi elluviimist.

Oleme juba mõnda aega saanud kolme agentuuri reitingu BBB+ ja Moody'si eelmise kuu versiooniuuendus teeb neli nelja vastu. Ja nagu mainisin, toob meie täitmine 2022. aastal veelgi tugevamad mõõdikud meie sihtvahemiku põhja või isegi allapoole. Meie eelistame isegi siis elada selle sihtvahemiku alumise otsa lähedal, et säilitada maksimaalne valikuvõimalus. Edasi slaidi 20 juurde ja kiire ülevaade meie kapitali jaotamise prioriteetidest.

Me ütlesime seda varem, kuid seda tuleb uuesti rõhutada, sest see illustreerib kapitalidistsipliini. Meie prioriteedid on muutumatud: rahaline tugevus, vastutustundlik dividendide kasv ja 3–4 miljardit dollarit aastas tasuvat kommunaalteenustelaadset koridorisisene reinvesteeringut esindavad meie põhilist mänguplaani, kui soovite. See jätab meile umbes 2 miljardit dollarit lisavõimsust aastas, mida kasutatakse parimate järgmiste alternatiivide vastu. Nii nagu Al paar korda vihjas, peab tavakasv konkureerima aktsiate tagasiostudega, mis jäävad samuti atraktiivseks.

Nüüd käsitlen meie kvartali majandustulemusi slaidil 21. Korrigeeritud EBITDA oli 3,3 miljardit dollarit, samal ajal kui DCF oli 1,24 dollarit aktsia kohta ja kasum 0,67 dollarit aktsia kohta. Ma ei vaata kõiki üksikasju meie pressiteate ja 10-Q ajal üle. Aga kui ma tagasi astun, on mõned olulised tähelepanekud.

Esiteks ümiseb iga meie platvorm kenasti kaasa. Eelmise aasta II kvartal oli loomulikult energianõudluse madalseisus ja on selge, et majanduse taastumine on nüüd täies hoos. Teiseks tekitab välisvaluutade konverteerimine jätkuvalt kerget vastutuult. Nagu teate, on meie varad geograafiliselt mitmekesised ning umbes kaks kolmandikku meie ettevõtetest teenib USA-s.

dollarites nomineeritud tulu, mida me oluliselt maandasime. Meie USA tegevustulemuste ümberarvestamist igas segmendis mõjutas negatiivselt nõrgem USA dollar, mida osaliselt kompenseerib meie allpool toodud riskimaandamiskasumid eliminatsioonide ja muude segmentide osas.

Kolmandaks on energiateenustele jätkuvalt väljakutseid mõnede meie fikseeritud lepinguliste kohustuste alakasutamine ebaharilike turutingimuste, sealhulgas nädalapõhiste, piiratud segamisvõimaluste ja turu struktuurse tagasilanguse tõttu. Nii et tänapäeval on laos vähe väärtust. Seevastu, mäletate eelmisel aastal, saime pandeemia tõttu kasu märkimisväärsetest kontango tingimustest ja sellega seotud ladustamise kasvust. Tuletame meelde, et need on seotud kasutamata nõudluse tasudega, need ei ole spekulatiivsed kauplemiskahjumid.

Lõpuks saame DCF-is kasu soodsatest intressimääradest ja USA intressikulude ümberarvestusest ning ootame rahamaksusäästu, mis tuleneb olemasolevate maksukogumite suuremast kasutamisest, et kompenseerida proportsionaalselt suuremat USA dollarites maksustatavat tulu. Seega kokkuvõttes järjekordne hea veerand raamatutes.

Liigume nüüd slaidil 22 teise poolaasta väljavaadete juurde. Esimese poolaasta EBITDA-ga alustamine oli planeeritust veidi parem, kuid seda on osaliselt kompenseerinud USA dollari nõrgem, nagu mainisin. ja ka energiateenuste negatiivne panus. Üldiselt eeldame, et esimese poolaasta suundumused jätkuvad ka aasta teisel poolel, sealhulgas meie süsteemide tugev kasutamine, seega oleme kindlad, et suudame täita oma EBITDA suunisvahemikku.

Veel paar kommentaari EBITDA kohta. Nagu mainisin, on meie USA dollari positsioon oluliselt maandatud, mis kaitseb meid oluliselt nõrgema dollari eest. Teiseks kommentaar inflatsiooni kohta.

See on potentsiaalselt tõusutrendis. Kuid jällegi oleme siin hästi kaitstud. Umbes 80% meie tuludest on kas sisseehitatud inflaatorid lepingu alusel või perioodilised regulatiivsed kaitsed intressimäärade menetluse kaudu. Kvartali EBITDA profileerimise vaatenurgast tuletame meelde, et hooajaliselt on 3. kvartal meie madalaim kvartaalne panus, kuna suvekuudel on väiksemad küttepäevad, mis mõjutavad meie kasulikkust, väiksemad tuulevarud ja taastuvad energiaallikad ning mõned hooajalised mõjud meie vedelikele. Süsteem on osaliselt seotud hooldus.

aktsiad, mis võivad sinust miljonäri teha

Peaksin ka mainima, et Texase idaosa teenus on täielikult taastatud nüüd ja varem, kui varem arvati. Muidugi kipub IV kvartalis talvise kütteperioodi osas rohkem panustama, tuues meie gaasiäris häid tulemusi ja liin 3 on õigel teel, mis peaks meie esialgsete juhiste kohaselt rahavoogudele kenasti panustama. Pöördudes DCF-i poole. Meie teise poolaasta tulemused ühtivad loomulikult EBITDA-ga, kuid peaksid kasu saama ka jätkuvatest soodsatest intressikuludest, madalamatest intressimääradest, soodsatest USD ümberarvestusest ja madalamatest finantseerimisnõuetest, kui me algselt eeldasime, kuna Noverco tehingu sulgemisest saadav eeldatav tulu.

Lõpetuseks, praegu eeldame, et kogu aasta sularahamaksusääst on umbes 100 miljonit dollarit võrreldes meie esialgse aastajuhisega. Edasi slaidile 23, kus on lühike sõna jätkusuutlikkuse kohta. Oleme jätkusuutlikke tavasid oma ärisse integreerinud juba pikka aega. Kõik ES&G-d on meie äritegevuse juhtimiseks ning klientide ja kogukondadega suhtlemiseks hädavajalikud.

Juunis avaldasime oma 20. iga-aastase jätkusuutlikkuse aruande, mis kajastab seda pikaajalist pühendumust. Aruandes rõhutatakse meie häid edusamme heitkoguste vähendamise eesmärkide saavutamisel. Oleme alates 2018. aastast vähendanud 1. ulatuse heitkoguseid 32% ja 2. ulatuse heitkoguseid 14%. Ja meil on 2030. aasta intensiivsuseesmärgi ja 2050. aasta neto-0-eesmärgi saavutamiseks vajalikud elluviimise viisid.

S-s on kogukonna ja sidusrühmade kaasamine nii projekti elluviimise kui ka loomulikult järgnevate toimingute lahutamatuks osaks. Paar numbrit. Oleme alates 2017. aastast kulutanud põlisrahvaste rühmadele üle 1 miljardi dollari, sealhulgas otsekulutusi ja allhankevõimalusi põlisrahvaste ettevõtetega. Ja 2020. aastal panustasime ühe aastaga 3 miljardit dollarit omandi- ja tulumaksu erinevatele valitsustasanditele.

Meie Mandri tööjõud on juba mitmekesine ja me püüame edendada kõiki mitmekesisuse elemente, sealhulgas juhatuse tasandil, et saavutada 2025. aasta eesmärk. G-s on meie juhatus väga huvitatud erineva taustaga kogemustest ja mõtetest ning mis kõige tähtsam, meie ESG prioriteedid on seotud kogu ettevõtte juhtkonna tasuga, mis tagab vastavuse meie tulemustele. Meie eesmärk on olla liider ja ESG reitinguagentuurid tunnustavad seda kõikjal. Jätkame selles osas uuendusi.

Ja selles kvartalis kajastub see mõtteviis meie esimese jätkusuutlikkusega seotud võlakirja emiteerimises. Mõned kommentaarid selle kohta. Oleme uhked, et oleme jätkusuutlikkusega seotud rahastamise liider. Meie avaldatud raamistik juhib meie mõtlemist selles osas.

Ja selles raamistikus oleme valinud KPI-d, mis vastavad meie eesmärkidele ja on meie arvates meie pikaajalise edu jaoks kriitilise tähtsusega. Loomulikult jätkasime juunis raamistikku 1 miljardi dollari suuruse jätkusuutlikkusega seotud võlakirjaga, mis koos meie 1 miljardi dollari suuruse laenuvõimalusega, mis oli seotud ka selle aasta alguses, mis seob nüüd juba 2 miljardit dollarit finantseeringut meie ESG tulemuslikkusega. Arvame, et see kapitali moodustamise suundumus sobib hästi meie äritegevusega. Eelkõige näeme jätkusuutliku rahastamise jaoks nii hinnakujundust kui ka juurdepääsu eeliseid.

Näiteks ligikaudu 40% meie SLB tellimuste raamatust moodustasid ESG-tüüpi mandaadiinvestorid, lisades täiendavat nõudlust meie niigi mitmekülgsele investoritele. Enne kui ma asjad Ali poole tagasi pöördun, on mul hea meel tutvustada ja kutsuda teid osalema kahel üritusel. 28. septembril võõrustame New Yorgis oma ESG avafoorumit. Sellel üritusel kuulete erinevatelt meie juhtide rühmalt, kuidas oleme oma ettevõttesse integreerinud juhtivad ESG-tavad. Ja me jätkame oma iga-aastast investoripäeva 7. detsembril.

Sel aastal toimub see Torontos. See on meile alati suurepärane võimalus jagada oma äri- ja ettevõtteplaane ning ootame teiega kohtumist isiklikult. Sellest on juba tükk aega möödas. Tänan teid ja tagasi teile, Al.

Monacosse - President ja tegevjuht

OKEI. Aitäh, Colin. Vahetult enne selle avamist, vaid paar kaasavõtmist. Ma arvan, et 2021. aasta on see, et pöördelise aasta jooksul peaks olema selge, et saavutatakse kolme aasta väljavaade, mille me eelmisel aastal Enbridge'i päeval visandasime ja mis edeneb hästi.

Ettevõtete kasutusaste on kõrge ja finantstulemused, nagu just kuulsite, on tugevad. Programmi elluviimine jälgib plaani selle 10 miljardi dollariga, millele Colin just viitas. Majanduse elavnemise tempo annab meile keskpikas perspektiivis kindlustunde tavapärase energia nõudluse suhtes. Ja mis kõige tähtsam, meie varad on energia ülemineku jaoks olulised.

Nagu kuulsite, teeme oma vähese CO2-heitega investeerimisstrateegia osas mitmes valdkonnas häid edusamme. Ja lõpuks, meie juhtiv positsioon ESG-s muutub veelgi tugevamaks ja meie eesmärkide saavutamisel on saavutatud edu. Nii et alustame kohe küsimuste ja vastuste sessiooniga. Meeskond on siin joonel.

Konkreetsete küsimuste korral annan üle vastavalt vajadusele.

Küsimused ja vastused:


Operaator

[Kasutusjuhised] J.P. Morganist on Jeremy Tonet liinil.

Jeremy Tonet - J.P. Morgan – analüütik

Ma tahan lihtsalt alustada siin RNG poolelt. Tahan lihtsalt strateegiasse veidi sukelduda. Huvitav, milline on praegune C&I nõudlus RNG järele, mida siin näete? Kas süsiniku hankimise atribuudi järgi on mingit vahet? Huvitav, kas tööstuslikud ärikliendid on RNG-st huvitatud negatiivsete omaduste pärast.

Monacosse - President ja tegevjuht

OK, Jeremy. Tere. Noh, ma arvan, et Cynthia laseb tal sellest rääkida, kuna ta järgib seda strateegiat ja suhtleb sealsete klientidega hästi. Niisiis -- ja siis, kui Billil on gaasiülekande osas midagi lisada.

Cynthia Hansen - Asepresident, gaasi jaotamine ja ladustamine

Aitäh, Al. Jah, Jeremy, meil on väga suur huvi erinevate kommerts- ja tööstuskasutajate poolt, loomulikult on meil kogu Ontarios ja Quebeci kindluses võimalus seda pakkuda. Ja siis meie -- oleme suutnud hõlbustada RNG tarnimist kogu Põhja-Ameerikas, sest loomulikult kaupleb see asendataval viisil. Nii et me näeme suurt huvi.

Nagu Al mainis, on meil suurepärane võimalus seda edasi arendada, Comcori ja Walker Industriesiga, et aidata seda kogu Kanadas arendada. Nii et see on midagi, mille vastu me näeme suurt huvi. Oleme suutnud mõnda neist tehingutest hõlbustada ja ootame võimalust seda tulevikus laiendada. Kas sa tahtsid lisada?

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

Jah, ma lihtsalt lisan paar asja. Esiteks, ma arvan, et C&I poolel jah, me näeme otsest huvi. Kuid paljudel juhtudel, Jeremy, on kohalikud turustusettevõtted, nagu teate, meie peamised kliendid, kes soovivad meiega koostööd teha, et tuua RNG-d erinevatest allikatest. Ja nad on motiveeritud.

Nende peamine kaubandus on seotud EGA-ga, isegi kui see on mõeldud ainult elamute jaoks, nii et C&I-st eemaldumine ja öeldes: hei, see võib olla pool meie gaasist sajandi keskpaigaks. Nii et Cynthia utiliidi ja meie üsna mahuka ülekandesüsteemi vahel on siin kohutavalt palju teha.

Jeremy Tonet - J.P. Morgan – analüütik

Sain aru. Seega tundub, et see võib olla tarnete mitmekesistamine Venemaa LNG-st eemal talvel kirdeosas.

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

Sa pead saama...

Jeremy Tonet - J.P. Morgan – analüütik

Tahtsin siin süsiniku kogumise osas käike pisut vahetada. Tahtsin lihtsalt näha, kuidas te arvate siinsest adresseeritavast turust? Näib, et naftaliiva tootjatele on palju tähelepanu pööratud, kuid see tundub ka rasketööstusena – peale CCUSe pole muud karboniseerimisvõimalust. Ja lihtsalt ei tea, kuidas te sellest ja pakutud võimalustest arvate, nii Kanadas kui ka vist USA-s.

Monacosse - President ja tegevjuht

Jah. Võib-olla ma alustan sellega ja Vern võib lisada, Jeremy. No esiteks on sul täiesti õigus. Ja adresseeritavate koguturu numbreid pean silmas nii, et see on suur arv.

Tõenäoliselt on see suurusjärgus 2 triljonit dollarit. Ja ma lähen tagasi oma varasemate kommentaaride juurde. Kui vaadata heitkoguste vähendamise allikaid, võimalusi, siis ma arvan, et kõik on nendega tuttavad, kuid energiatõhusus on kindlasti suur osa taastuvenergiast. Kuid väga oluline ja teatud osa on CCUS.

Me lihtsalt ei näe, kuidas me saavutame eesmärgid ilma CCUSeta. Nii et pealinn saab olema suur. Ja ilmselgelt kaasatakse meiesugused olemasolevad taristuettevõtjad. Ja nagu ma varem kommentaarides ütlesin, arvame, et meile antud võimalus hõlmab tõepoolest alates ülesvoolu püüdmise osast kuni loomulikult transpordi ja lõpuks sekvestreerimiseni.

Ja kui vaadata varasid, näiteks kommunaalettevõttes, siis seal on head laovarad, mis on kohaldatavad. Billi gaasiülekandel on seal suurepärane hoiuruum. Ja muidugi, kui vaadata üldist pilti siin Kanadas ja naftaliivad ning naftaliivade tulevikku, on üsna ilmne, et CCUSel on selles suur osa. Nii et see on suur.

Nagu ma varem ütlesin, ei ole see kohe. Nende asjade väljatöötamine võtab veidi aega, eriti kuna poliitika ja stiimulite raamistik võetakse siin järgmise lühikese aja jooksul, kuid kahtlemata suureks võimaluseks. Vern?

Vern Yu - Asepresident, vedelike torujuhe

OKEI. Aitäh, Al. Jeremy, sul on täiesti õigus. Tööstuslikud võimalused on väga suured.

Nagu teate, on tsement, plast, elektritootmine ja kõik muud asjad meie kui ühiskonna jaoks väga olulised ja CCUS võib meie heitkoguste vähendamisel oluliselt kaasa aidata. Nii et ma arvan, et EIA on välja pannud statistika, et globaalsete null-eesmärkide ja CCUS-i saavutamiseks on 9–30% süsiniku vähendamise kogusummast, mida me selle sajandi keskpaigaks näha tahame. Seega räägime aktiivselt klientidega nii naftaliivates kui ka rasketööstuses, et näha, mida saame heitkoguste vähendamiseks teha. Ilmselgelt vajame Kanadas investeeringute maksusoodustuse osas veidi rohkem selgust.

Kuid USA-s oleme ka väga aktiivsed. Nii et ma arvan, et meie tänastes teadaannetes rääkisime võimalusest teha koostööd uue tehnoloogiamängija Svantega ja keskendume nendega tööstusliku CCUS-i rakendamisele kogu Põhja-Ameerikas.

Jeremy Tonet - J.P. Morgan – analüütik

Sain aru. Sellest on palju abi. Aitäh.

Vern Yu - Asepresident, vedelike torujuhe

OK aitäh sulle.

Operaator

Teie järgmine küsimus pärineb Robert Kwanilt RBC Capital Marketsist. Teie liin on nüüd avatud.

Robert Kwan - RBC Capital Markets – analüütik

mis on etf aktsiates

Tere hommikust. Küsimused siin ainult kapitali jaotamise kohta. Ja alustades varade monetiseerimisest. Teie strateegia on tõesti nihkunud rahastamisvajaduselt millegi oportunistlikuma vastu, nagu olete teinud Novercoga.

Nii et ma lihtsalt mõtlen, kas on muid materiaalseid võimalusi rohkem teha, mida võiksime suhteliselt lähitulevikus näha? Ja kui jah, siis kuidas te selle ajastusest arvate? Kas see on lihtsalt selle mahamüümine, kui see on oportunistlik, ja kapital hiljem kasutusele võtta või on see pigem ajastus, millal teil on kasutuselevõtuvõimalused?

Monacosse - President ja tegevjuht

Arvan, et peamine tõukejõud on esimene. Ja tõesti, ma arvan, et selle põhjuseks on, Robert, pidev portfelli vaatamine ja see, kas me suudame varasid kõrgema väärtusega raha teenida või mitte, nagu olete näinud. Ma arvan, et üldisemalt oleme oma varade kombinatsiooniga rahul, kindlasti nende aluseks oleva äristruktuuriga. Meil on praegu väga vähe G&P kokkupuudet.

Näeme nendes ettevõtetes piisavalt tavapärast rada. Ja nagu ma just läbi tegin, toetavad ettevõtted meie strateegilisi meetmeid ülemineku toetamiseks. Vaatame kõiki võimalikke võimalusi väärtuse vabastamiseks. Arvan, et oleme tõestanud, et hakkame tegutsema.

Ma arvan, et viimase kolme aasta jooksul on see olnud umbes 9 miljardi dollari suurune vara ja selle viimasega ka Noverco. Seega kaaluksime kindlasti muude asjade vaatamist, kui saaksime nende eest täisväärtusliku – rohkem kui täisväärtusliku väärtuse. Nii et see saab olema oportunistlik. Nagu Colin märkis, on bilanss väga heas korras.

Seega on see valikuline monetiseerimine, et luua väärtust seal, kus me neid võimalusi näeme, ma arvan, et konkreetsel alusel.

Robert Kwan - RBC Capital Markets – analüütik

Sain aru. Ja kui ma jätkan kapitali eraldamist, siis kulutasite täna palju aega, rääkides paljudest energia ülemineku võimalustest. Ja tundub, et see võimaluste portfell muutub aina suuremaks. Nii et ma arvan esiteks, millist lähenemist kasutate, et omistada väärtust mõnele pehmele tegurile, mis on ESG-sõbralikkus.

Ja ma arvan, et konkreetselt mõeldes teie valmisolekule aktsepteerida ühekohalisi aktsiaid, toob see mõne päikeseenergia isetoiteallika tagasi? Ja siis on vist selle teine ​​osa, kuna see potentsiaalsete projektide kogum kasvab. Kui ületate selle 3–4 miljardi dollari suuruse kapitaliläve, mille olete seadnud, siis kas see muudab teie lähenemist kapitali jaotamisele, pidades silmas nokitsemisjärjestust või teie prioriteete hoida seda finantsvõimendusvahemikku ja omafinantseerimispiiranguid?

Monacosse - President ja tegevjuht

OKEI. Noh, Colin, lase käia.

Colin Gruending - Asepresident ja finantsdirektor

Tere, Robert. Jah, tänan selle küsimuse eest. Meil on tugev ja küps investeerimisraamistik, mida oleme siin palju aastaid distsipliiniga kasutanud. Ja me ei aktsepteeri üldiselt ühekohalisi tagastusi, võib-olla mujal, välja arvatud Cynthia äris, kus on olemas regulatiivne kokkulepe.

Seega on meie tagastusläved üldiselt sellest kõrgemad. Ja kui me mõtleme energia ülemineku investeeringutele, siis me mõtleme sellele üldiselt samas objektiivis. Oleme infrastruktuuriettevõte. Tahame kindlustada oma kapitali tagasituleku.

Ja me ei mõtle energia ülemineku investeeringutele tõesti teadus- ja arendustegevuse eeliseid omaval viisil. Nii et me oleme üsna distsiplineeritud. Nagu me mainisime, on meie finantssuutlikkuse väljavaadetes ruumi energia ülemineku kapitaliinvesteeringuteks selle 5–6 miljardi dollari piires aastas. Meil on suurepärane vaateväli kolmele-neljale ja kõik muu võistleb omavahel, sealhulgas energiaüleminek.

Siiski on -- just selle ümber, võib-olla see on koht, kuhu teie küsimus läks. Me kaalume ESG-d ja oleme paar aastat oma raamistikus, et kas premeerida või karistada erinevaid investeeringuid, mis on seotud meie tõkkemääradega. Nii et me mõtleme sellele. See on ilmselt rohkem sama, Robert?

Monacosse - President ja tegevjuht

See on kõik – ma arvan, et võib-olla lihtsalt selleks, et seda lõpetada, see, kuidas me mõtleme üleminekule 50 000 jala kõrgusel, on tegelikult paralleelne jõupingutus meie tavapärase kasvuga. Nii et kui vaadata, mida Colin ütles meie kapitalimahukuse kohta, on üsna selge, et vähemalt 3–4 miljardit dollarit 5–6 miljardi dollari suurusest koguvõimsusest, nimetagem seda põhitegevuseks tavapäraseks. Ja sellega ka tulu, mida olete harjunud meilt nägema. Nii et 2 miljardi dollari suurune lisavõimsus on tõesti olemas – projektid peavad kohe konkureerima, olgu selleks Matthewsi taastuvenergia äri või päikesepatareide energia või muud tüüpi investeeringud, sealhulgas orgaanilisem kasv.

Ja kui vaadata, kuidas oleme Cynthia äris maagaasi ja vesinikku kohtu alla andnud, on see põhimõtteliselt sama tüüpi tulu, mida oleme näinud. Nii et Colini mõte distsiplineerimise kohta on minu arvates siin võtmetähtsusega. Ja kuigi üleminekuks on oluline kasutada mõningaid võimalusi, ei eelda me tulu olulist vähenemist.

Robert Kwan - RBC Capital Markets – analüütik

See on suurepärane. Tänan teid väga.

Monacosse - President ja tegevjuht

OK aitäh sulle.

Operaator

Teie järgmine küsimus pärineb Shneur Gershuni liinilt UBS-ist. Teie liin on nüüd avatud.

Shneur Gershuni - UBS – analüütik

Tere hommikust. Ma mõtlesin, kas saame alustada – või ma arvan, et saame tõesti jätkata arutelu CCUS-i poolel, kuna see on täna aktuaalne. Teatasite täna vastastikuse mõistmise memorandumist, mis teil on. Ma mõtlesin, kas saame rääkida tehnilistest aspektidest.

Te tegite oma ettevalmistatud märkustes kommentaari, ma arvan, et see oli 1 miljard dollarit kapitali, mis võrdub näiteks ühe mega tonniga. Ma mõtlesin, kas – kui saate rääkida oma olemasolevate gaasijuhtmesüsteemide kasutamisest süsiniku teisaldamiseks, siis millised on tehnilised aspektid, millele peame mõtlema, et tulla toime suurema survega. Kas vajate paksemaid torujuhtme seinu? Kas tõesti tuleb ehitada uusi süsteeme või saavad mõned hiljuti paigaldatud torud ka päriselt hakkama? Ma lihtsalt mõtlen, kas saate meile rääkida tehnilistest aspektidest, millele peaksime mõtlema.

Monacosse - President ja tegevjuht

Okei aitäh. Need on suured küsimused. Arvan, et tehnilisest vaatenurgast on meie seisukoht, et uued torujuhtmed on süsinikdioksiidi täpseks haldamiseks paremad kui olemasolevad. Vedeldatud CO2-ga toimetulemiseks peavad need töötama oluliselt kõrgemal rõhul.

Nii et ma arvan, et see, millele oleme kõige rohkem keskendunud, on see, et kui lähete edasi ja rakendate seda tüüpi infrastruktuuri, peate kõige rohkem silmas üldiste kulude minimeerimist. Ehkki kogu Põhja-Ameerikas on vajadus jaoturite järele, on kõige kulutõhusam lühim torujuhe, mille saate nende jaoturiteni ehitada. Nii et meie vaatenurgast vaadeldakse tegelikult üksikute klientide vajadusi, emiteerijat ja püütakse välja selgitada, milline on nende jaoks kõige odavam ja usaldusväärsem süsteem. Ja ma arvan, et enamikul juhtudel hõlmab see uute torujuhtmete ehitamist, mis on sekvestreerimiskeskusest väga lühikese vahemaa kaugusel.

Shneur Gershuni - UBS – analüütik

See on täiesti loogiline. Ja kui siin jätkata, siis mulle väga meeldis see slaid, mis räägib teie ühenduse paindlikkusest ja kahest kolmandikust 46 miljardi dollari suurusest prioriteetsetest investeeringutest ja muust. Ja nii on teil see 2 miljardi dollari suurune paindlikkus. Ja siis, kui ma vaatan teie 17 miljardi dollari suurust tagatud mahajäämust, püüdes lihtsalt mõista, kuidas see arv aja jooksul täna toimuva arutelu kontekstis kasvab? Kui palju kapitali te vaatate või kui palju projekte dollarites, mis võiksid liikuda tagatud mahajäämusse, mille enamik investoreid klassifitseeris energia üleminekuga seotud kapitaliks? Kas see on midagi, mille puhul mahajäämus võib järgmise kolme kuni viie aasta jooksul kasvada 5 miljardi dollari võrra või kasvab see 10 miljardi dollari, 20 miljardi dollari võrra?

Monacosse - President ja tegevjuht

OKEI. Noh, lubage mul alustada, siis saab Colin lisada. Ma arvan, et oleme seda kindlasti Enbridge'i päeval ja mujalgi kirjeldanud. Kui vaadata mahajäämust traditsiooniliselt, siis nii, nagu me selle kõik kokku liitsime, on see kuskil 30 miljardit dollarit.

Nüüd oleme seda ilmselgelt rõhutanud mitte nii palju, sest keskendume jätkuvalt kapitali efektiivsusele ja suuremahuliste investeeringute minimeerimisele. Kuid see on järgmise paari aasta jooksul umbes 30 miljardit dollarit ja see tähendab umbes 5–6 miljardit dollarit aastas, Shneur. Ja nii, kui lähete tagasi igasse ärisse. Te vaatate optimeerimiste, laienduste ja laienduste osas vedelikke ligikaudu 1 miljard või 2 dollarit aastas ning seda, mida Vern vaatab.

Ma arvan, et GTM kuulub tõenäoliselt 2 miljardi dollari kategooriasse need moderniseerimise laiendused. Meil on palju LNG-d, mida vaadata. Utiliidis mainisin, et see on ilmselt 1 miljard dollarit, 1,5 miljardit dollarit, jällegi tugevdamine, klientide lisad, uued kogukonna laienemised, millest me rääkisime. Ja siis ma arvan, et Matthew äris ja taastuvates energiaallikates on see suurusjärgus 1 miljard dollarit aastas.

Nii et minu mõte on see, et 5–6 miljardi dollari aastase tootmisvõimsuse täitmiseks meie – mis näib olevat meie orgaaniline mahajäämus – ei ole vaja liiga palju. Kuid jällegi, ma arvan, et meie tuvastatud 3–4 miljardit dollarit on meie arvates lukus. Ja siis on need kaks teist väga diskrimineerivad, ütleme nii. Nii et ma arvan, et seal on hea mahajäämus.

Me oleme lihtsalt ettevaatlikud selle kasutuselevõtuga. Kas on midagi lisada, Colin?

Colin Gruending - Asepresident ja finantsdirektor

Noh, võib-olla lihtsalt meeldetuletuseks, et ma arvan, et Shneur, te küsite energia üleminekule orienteeritud kapitali kohta. Ma pole täpselt kindel, mis teil selles ämbris on, kõik määratlevad seda veidi erinevalt. Kuid ma arvan, et me väidame, et paljud meie põhitegevused aitavad kaasa energia üleminekule. Nii et ma arvan, et Ali vastus kajastab seda kogu maailmas.

Arvan, et Al mainis energiaülemineku täpsema määratluse raames, et mõnes neist valdkondadest peale taastuvenergia ei ole koheselt skaleeritavat investeerimisvõimalust, millest Matthew on minu arvates üsna põnevil ja me saame eraldada 1–2 miljardit dollarit aastas. seda äri lähiajal. Ma ei tea, kas see aitab Shneurist välja mõelda.

Shneur Gershuni - UBS – analüütik

Ei, see sobib suurepäraselt. Hindan tänast värvi väga ja ma loodan, et te naudite oma nädalavahetust.

Colin Gruending - Asepresident ja finantsdirektor

OK aitäh sulle.

Operaator

Sinu järgmine küsimus pärineb Scotiabankist pärit Rob Hope'ilt. Teie liin on nüüd avatud.

Rob Hope - Scotiabank – analüütik

Tere hommikust kõigile. Küsimus on gaasi moderniseerimise kapitalis, mille suurus on 0,5–1 miljard dollarit aastas. Oma kommentaarides rõhutasite, et uute kompressorite lisamine või kompressorite suurendamine võib oluliselt vähendada heitkoguseid. Ma lihtsalt mõtlen, kas siin on CCUS-i lisamine kompressoritele või isegi lihtsalt elektriajami lisamine ja kohapealse päikeseenergia lisamine.

Lihtsalt tahan saada aimu, kuidas mõtlete sellele moderniseerimistasemele ülespoole suunatud paindlikkusest.

Monacosse - President ja tegevjuht

OKEI. Bill, jätka.

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

Jah. Nii omamoodi kõik eelnev, Rob. Praeguseks on meie praeguseks tehtud moderniseerimine, mida praegu teeme, gaas gaasi saamiseks. Nii et see on gaasi asendamine, mille lisame – me paneme põhimõtteliselt uue seadme, mis on palju tõhusam.

Kuid tulevik, sealhulgas sellised asjad nagu TVA projekt, mida Al mainis, näeb elektriline kompressioon nendes tingimustes üsna hea. Ja need asjaolud peavad olema sellised, et teil on nende üksuste jaoks väga hea usaldusväärne võimsus. Teie arvates võib see olla võimalus leida gaasi asukoht või vaadata meie olemasolevat gaasi ja panna CCUS-le uus torujuhe ning süsiniku kogumine kohapeal on väga lähedal. Ja ma ütlen, Rob, on mõned kohad, kus me oleme seda juba tõestanud.

3 1 aktsia jaotatud kalkulaator

see on hea süsiniku säilitamiseks. Nii et päris head võimalused ja nagu ma lihtsalt lähen tagasi, kõik eelnev ja keskendudes sellele, mis on kõige ökonoomsem ja mis vähendab meie heitkoguste jalajälge kõige paremini.

Rob Hope - Scotiabank – analüütik

Ja siis võib-olla selle järelmeetmena. Kui teil on võimalik lihtsalt uute kompressoritega lisavõimsust hankida, kas saaksite algselt kliendituge lepingute osas või arvate, et see on suuresti seotud nii sageli uute tariifide juhtumitega?

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

Noh, iga kord, kui lisame võimsust, peame minema FERC-i, et see kasutusele võtta. Nii et jah, ma mõtlen, et on juhtumeid, kus lisate – paned uue kompressori just selle olemuse tõttu, see on eelmisest seadmest tõhusam, kuna sellel on sama hobujõud. Kuid selleks, et tarnida rohkem ja saada sertifikaat, peate minema tagasi FERC-i, kui sellest on abi. Kuid kui see juhtub, on see väga ökonoomne laienemine.

Rob Hope - Scotiabank – analüütik

Aitäh.

Monacosse - President ja tegevjuht

OK, tänan, Rob.

Operaator

Teie järgmine küsimus pärineb Goldman Sachsi Michael Lapidesi liinist. Teie liin on nüüd avatud.

Michael Stones - Goldman Sachs – analüütik

Hei, poisid. Tänan, et võtsite vastu minu küsimuse. Väga kiire vedelike segmendis ja ma tean, et see on vana majandusvärk. Aga lihtsalt uudishimulik, olete alati investoripäeval või analüütikute päevadel kirjeldanud lugematuid potentsiaalseid kasvuprojekte, kui olete 3. rea valmis saanud.

Lihtsalt huvitab, kuidas sa mõtled mõnele neist, mis tähendab, et ma ei tea, 100 000 lisabarrelit Southern Accessis või võib-olla Flanagan Southi laienemisest ja mõnest muust süsteemi läänepoolsest osast?

Monacosse - President ja tegevjuht

OKEI. Aitäh. Jah, me oleme – sul on täiesti õigus. vedelike põhiliinil ja allavoolu torujuhtmetel on varjatud võimsuse suurendamine.

Ma arvan, et me oleme – parim viis selle kirjeldamiseks praegu on see, et me peame oma klientidega 3. postituse real aktiivseid arutelusid, et näha, kuidas ja millal me neid ellu viime.

Michael Stones - Goldman Sachs – analüütik

Sain aru. OKEI. Kuid kas näete neid asjadena, mis juhtuvad mitte kaua pärast 3. rea võrku jõudmist või on see midagi, mis võib võtta veel paar aastat ja te peate nägema, et kummagi Lääne-Kanada tootmise kaldtee kiireneb rohkem kui see tootjad räägivad praegu, enne kui need muutuvad majanduslikuks?

Monacosse - President ja tegevjuht

Noh, need on odavad, vähelubavad ja turule laienevad üsna kiiresti. Ja ma arvan, et kui me näeme majanduse taastumist ja kui tootjad saavad kindlustunde, et majandus tuleb taas, peaksime nägema selles osas häid edusamme.

Michael Stones - Goldman Sachs – analüütik

Sain aru. Ja lõpuks, see mõjutab teid, kutid, kes mõjutavad kõiki kaasavõetavaid valikuid, mida te kõik olete kuulnud Trans Mountaini võrgus laienemise ajakava kohta? Ja kuidas te arvate turu dünaamikast, mis on mitu aastat olnud lühike väljapääs, mis võib muutuda pikaks torujuhtmeks, kui Trans Mountain ja liin 3 on mõlemad kasutuses?

Monacosse - President ja tegevjuht

Nii et ma ei kommenteeri Trans Mountaini teenindust, et minu arvates on neil kõige parem sellest rääkida. Kuid oleme juba mõnda aega oodanud, et Trans Mountain tuleb võrku ja pakub väljapääsu. Seega – meie arusaam Lääne-Kanada turust on selline, et turule soovib tulla märkimisväärne hulk rasket toornafta tootjatelt, kes pole veel äsja käivitatud. See jääb vahemikku 400 000–500 000 barrelit päevas.

Tootjatega on väga lähedal valmimisjärgus mahajäetud alade projektid, mis jõuaksid turule väga kiiresti ja piisava väljapääsuga. Nii et kui liin 3 kasutusele võetakse, pakume natuke rohkem väljapääsu. Trans Mountain pakub rohkem väljapääsu ja see peaks suhteliselt kiiresti täituma kõigi nende projektidega, mis tegelikult lihtsalt ootavad selle väljapääsu ilmumist.

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

Jah. Ma arvan, et see on lihtsalt kiire lisa sellele, Michael. Kui vaatate siinseid põhialuseid ja me nägime seda just 2020. aastani, on rasketööstuse põhialused USA rafineerimistehaste jaoks väga atraktiivsed.

Nii et ma arvan, et arvestades seda ja tõsiasja, et sularahakulud on kasumikulude osas naftaliival tõesti langenud. Ja nad on teinud head tööd täistsükli kulude vähendamisel. Nii et ma arvan, et siin on naftaliivadel päris hea võimalus neid tegureid arvesse võttes uuesti üllatada.

Michael Stones - Goldman Sachs – analüütik

Sain aru. Aitäh, poisid. Hindan seda väga.

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

OKEI. Aitäh, Mike.

Operaator

Teie järgmine küsimus pärineb Robert Catellierilt CIBC World Marketsilt. Teie liin on nüüd avatud.

Robert Catellier - CIBC Capital Markets – analüütik

Täname, et võtsite vastu minu küsimuse ja vabandan taustamüra pärast. Aga ma jätkan seda, millest sa just seal rääkisid. Tundub, et tootjakogukonnas valitseb lihtsalt üldine suhtumine kapitali säästmisse ega ole tootmist nii kiiresti hoogustanud. Ja seega ma mõtlen, kuidas näete seda muutust klientide käitumises, mis mõjutab USA-d?

milliseid aktsiaid kohe osta

Laheranniku strateegia ja ka isu põhiliinide lepingute sõlmimiseks?

Monacosse - President ja tegevjuht

Noh, ma arvan, et meie USA lahe ranniku strateegia jääb muutumatuks. Näeme Houstoni piirkonnas suurt nõudlust terminalivõimaluste järele, olgu see siis paakide või VLCC ekspordi jaoks, kuna see valikuvõimalus on meie klientide jaoks alati oluline, et maksimeerida oma tünnide netbacki. Tootjatega rääkides näeme meie süsteemis väga suurt nõudlust võimsuse järele ja selle võimsuse kindlust.

Nii et ma arvan, et mõlemad omavahel kokku sobitatud kliendid tahavad teada, mis neil meie süsteemis on, nad saavad seda päevast päeva kasutada, seejärel viia oma toornafta parimatele turgudele ja maksimeerida selle väärtust. tootmine ja rafineerimine. Seega tunneme USA lahe ranniku strateegiat väga hästi. Ja ma arvan, et põhilepingute sõlmimisega oleme teinud CERis väga head tööd ja esitanud tõendeid selle kohta, et pakkumine on kasulik kogu tööstusele, mida toetab enam kui 75% meie praegustest kaubasaatjatest ja me loodame, et positiivne otsus hiljem sel aastal.

Colin Gruending - Asepresident ja finantsdirektor

Jah, Robert. Ma arvan, et teil on kapitali säilitamise osas õigus. Ma ei usu, et see niipea muutub. Aga kui mõelda toornafta põhitõdedele, siis ilmselgelt, nagu peamiselt antud juhul, on need ekspordi osas siiski päris tugevad.

Ja me teame, et edaspidi on toornõudluse jaoks rajal olemas. Näete seda täna juhtumas. Nii et ekspordistrateegia, mis meil Pärsia lahe ümber on, on minu arvates puutumatu, sealhulgas Billi juhitava LNG rindel. Kuid kõige selle võti on see, et näete suuremat survet kulude vähendamiseks.

Seega oleme keskendunud sellele, et oleksime võimalikult konkurentsivõimelised, töötame tarneahelatega ja teeme kõik endast oleneva, et tagada, et tariifid ja teemaksud on nende klientide meelitamiseks piisavalt madalad.

Robert Catellier - CIBC Capital Markets – analüütik

Aitäh. See on hea vastus. Aga ka hea jätk teisele küsimusele, mis mul Mattile ilmselt sobivam oli. Nagu te mainisite, näeme kapitalikulutuste osas inflatsioonilist keskkonda.

Tundub, et see väljendub ka avamere tuuleenergia turul. Seega on mul uudishimulik teada, kas käitumine on paranenud, kui pakkumistegevus muutub avameretuuletööstuses ratsionaalsemaks.

Monacosse - President ja tegevjuht

Lase käia, Matt.

Matt Akman - Ettevõtte strateegia ja võimu vanem asepresident

Muidugi. Aitäh, Rob. Tõenäoliselt on vastus kogu tööstuses ei. Mitte palju – mitte nii palju distsipliini, kui me sellel turul üldiselt näha tahaksime.

Ma arvan, et see ei ole ainult inflatsiooniga seotud, vaid lihtsalt üldine isu varaklassi järele. Seega läheneme ettevõttele väga valikuliselt. Meil on olemasolev varade kogum, millel on suures osas ehitusega seotud fikseeritud hinnaga lepingud, mis olid varem lukustatud, ning oleme nende ehitusprojektide osas õigel kursil ja eelarves, mis on suurepärane. Edaspidi oleme lihtsalt väga distsiplineeritud, eriti nende kõrge hinnaga liisingulepingute osas, läheme kohtadesse, kus me ei pea sellist spekulatiivset dollarit koguseliselt välja panema, sest nagu te Pange tähele, et distsipliin ei ole täpselt olemas olnud, kuid me leiame valikuvõimalusi, kus näeme sellel turul endiselt head väärtust.

Ja tuginedes meie partnerlusele ning konkurentsieelistele ja võimalustele, liigub meie torujuhe edasi arendustegevuse poolel.

Robert Catellier - CIBC Capital Markets – analüütik

OK, see on suurepärane. Aitäh.

Monacosse - President ja tegevjuht

OKEI. Aitäh, Rob.

Operaator

Teie järgmine küsimus pärineb Ben Phamilt BMO-st. Teie liin on nüüd avatud.

Ben Pham - BMO Capital Markets – analüütik

Tere. Aitäh. Tere hommikust. Samuti küsimus taastuvenergia kohta.

Teil oli East West Tie liin tulemas 2022. aastal. Kas saate kommenteerida, kas elektriülekanne – kas soovite selle laiendamiseks edasi arendada, vaadata uusi ülekandevõimalusi või on see pigem selles ebaolulises oportunistlikus ämbris?

Monacosse - President ja tegevjuht

Matt, kas sa tahad sellele vastata või?

Matt Akman - Ettevõtte strateegia ja võimu vanem asepresident

Muidugi. Aitäh, Ben. Ma arvan, et see on oportunistlik. Ma arvan, et see on peamiselt viimane kategooria.

Edastamine on lubamise seisukohast endiselt väga keeruline. Ilmselgelt on see – taastuvenergia jaoks vajame rohkem edastust, kuid seda on lihtsam öelda kui teha. Seega keskendume peamiselt lepinguliste taastuvenergia projektidele. Ja meil ei ole väga palju plaane ülekandesse investeerida.

Mis puutub East West Tiesse, siis on projekt läinud väga hästi. Ja see, meile meeldib väga. See on intressibaasiga reguleeritud tagastustüüpi struktuur, mis meile meeldib. Ja see on õigel teel ja peaks kasutusele võtma järgmise aasta alguses.

Sel ajal näeme, mida me sellega peale hakkame, kuid see vara meeldib meile väga ja sellel on hea, kindel ja turvaline tulu.

Ben Pham - BMO Capital Markets – analüütik

OKEI. Suurepärane. Ja siis liikumine Kanada LNG ekspordivõimaluse juurde. Ma pole teilt seda tükk aega küsinud.

Seal liiguvad uudised, tekkisid uued partnerlussuhted. Kas saaksite meile meelde tuletada oma seisukohta LNG ekspordi osas? Ja mõni kõrgem vestlus, mis teil hiljuti oli?

Monacosse - President ja tegevjuht

OKEI. Noh, Bill, kas sa tahad seda võtta?

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

Jah muidugi. Ilmselgelt on suured võimalused ja tahaks näha, et asjad saaksid organiseeritud. Tegelikult on päris põnev näha, mida Niska hiljuti teatas ja neil on projekt, mida juhib justkui First Nations. Nii et see on hea ja see sobib meile hästi.

Suhtleme päris hästi kohalike kogukondadega ja ka First Nationsiga. Ma arvan, et meie lääneranniku gaasiühenduse projekt on tegelikult üsna hea asukohaga kõige uue jaoks, mis Lääne-Kanadas juhtub. Nii et need on tõeliselt suured võimalused. Ja siis ja te lähenete neile ilmselgelt väga ettevaatlikult, kuid headele võimalustele.

Ja siis annan lihtsalt kommentaari lahe ranniku kohta. Pärsia lahe rannikul on tegelikult näha veidi taastumist või vähemalt elavnemist sealt, kus nad võib-olla poolteist aastat tagasi pooleli jäid. Ja meie jõupingutused seal, kuigi need pole nii suured, on need väga juhitavad ja neid on palju. Nii head võimalused LNG-s meile.

Loodan, et sa ei pahanda, kui ma selle Benis sain.

Monacosse - President ja tegevjuht

Veel üks asi, mida ma lisan eKr. Muidugi on hea uudis see, et asume seal oma lääneranniku põhiliinil hästi. Ja nii et mis iganes seal tulevikus ka ei juhtu, peale pistiku enda, millest Bill rääkis, on see meie olemasolevale ettevõttele kasulik.

Ben Pham - BMO Capital Markets – analüütik

Hästi. See on väga kasulik. Aitäh.

Monacosse - President ja tegevjuht

OKEI. Aitäh, Ben.

Operaator

Teie järgmine küsimus pärineb Linda Ezergailise liinist TD Securitiesist. Teie liin on nüüd avatud.

Linda Ezergailis - TD Securities – analüütik

Aitäh. Tegevuse vaatenurgast, tõdedes, et teie energiateenused on seotud mitmete teguritega, mis suurendavad negatiivseid tulemusi. Ma lihtsalt mõtlen, kas saate anda meile aimu, milliseid nõudlustasusid me tulevikus oodata võiksime või kas need vähenevad järgmise aasta või kahe aasta jooksul? Ja kas te uuendaksite neid lihtsalt oportunistlikult? Kas saate kommenteerida oma strateegiat energiateenuste valdkonnas üldiselt?

Monacosse - President ja tegevjuht

Colin?

Colin Gruending - Asepresident ja finantsdirektor

Tere, Linda. Jah, Colin. Jah, hea küsimus. Nii et ma arvan, et see, mida te praegu näete meie kvartalitulemustes, on üsna halvim stsenaarium.

Nii et ma ei näe sellest hullemat. See peaks tingimuste paranedes paranema. Ükskõik milline neist kolmest strateegiast, millest me tavaliselt mingit väärtust näeme. Ja teiseks, kui mitte, siis on meil lepinguid, mis aeguvad hilisematel päevadel ja vähenevad.

Seega ootan huviga selle paranemist.

Linda Ezergailis - TD Securities – analüütik

Aga strateegiat ei muudeta?

Colin Gruending - Asepresident ja finantsdirektor

Ei. Ei. See on väikeettevõte. See on minu arvates väiksem kui meie eakaaslaste turundusettevõtted.

Tavaliselt on see selg. See on rangelt riskide kontrolli all. See on meile hästi mõjunud, eelmine aasta oli suurepärane aasta. Sel aastal mitte, kuid see sobib ikkagi ja see annab tavaliselt 0–1% meie EBITDA-st.

Nii et see on hästi hoitud.

Linda Ezergailis - TD Securities – analüütik

OKEI. Ja alliansi torujuhtme äratundmine ei ole teie äri suur osa, vaid võib-olla lihtsalt kommentaar maagaasitoru, täpsemalt Alliance'i uuesti lepingute sõlmimise kohta ja kuidas seda võivad mõjutada, kui üldse, mõned tekkivad lääneranniku veeldatud maagaasi ekspordivõimalused. , mis võib mõjutada selle vara kestust või huvitaset?

Monacosse - President ja tegevjuht

Bill?

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

Jah. Nii et ma arvan, et sa tabasid seda, Linda. Meie alliansi torujuhe on tõenäoliselt üks kahest varadest, mille puhul vaatame tuleviku jaoks hoolikalt lepingute sõlmimist. Ülejäänud, nad tõesti – me ei näe nendega probleemi.

Alliansi aluseks on alus. Küll aga on selle lisakasu, kui Aux Sable’i minnakse vedelikega. Ja see on peamine müügiargument, mis eristab seda teistest. Nii et meil oli viimase 12 kuu jooksul päris suur lepingute sõlmimise aasta ja me suutsime arusaadavalt lepinguid sõlmida, ehkki lühemaks ajaks.

Ja me eeldame, et see jätkub. Ma ütlen, et viimasel ajal oleme näinud mingit liikumist – mingit positiivset liikumist. Tulevik, ma ei tea. Ma mõtlen, et LNG on kaugel.

Seega on natuke raske öelda, kas sellel on materiaalne mõju. Kuid üldiselt arvate, et see oleks alliansi jaoks positiivne.

Linda Ezergailis - TD Securities – analüütik

Aitäh.

Operaator

Teie järgmine küsimus pärineb Praneeth Satishi liinist Wells Fargost. Teie liin on nüüd avatud.

Praneeth Satish - Wells Fargo Securities – analüütik

Aitäh. Tere hommikust. Nii et ma näen, et teil on Kanadas pooleli 10–15 RNG projekti. Ma arvan, et mu küsimus on, kas te kavatsete siseneda USA-sse?

mingil hetkel turule? Ma tean, et kompromiss oleks see, et teil ei oleks kliendina kasulikku. Kuid ilmselgelt on teil sealse turu kogemused sama suured. Kas oleksite avatud RNG tootmisele ja müümisele USA-s kolmandatest osapooltest klientidele?

Monacosse - President ja tegevjuht

OKEI. Noh, võib-olla kontseptuaalselt, saame Cynthial sellele vastata. Kuid ma tean, et Billil on ka siin mõned kommentaarid selle kohta, kuidas see on seotud tema gaasiülekande äriga.

Cynthia Hansen - Asepresident, gaasi jaotamine ja ladustamine

Muidugi. Aitäh, Al. Sul on õigus. Kogemused, mida me saame nende projektide, RNG projektide arendamisel, kuidas me töötame erinevate osalejate ja klientidega, on midagi, millele saame tugineda.

Seega on meil ilmselgelt Kanadas Walkeri ja Comcoriga välja kuulutatud suhe, mis aitab meil neid teadmisi edasi arendada. Ja ma tean, et nii Billi kui ka minu meeskond on rääkinud sellest, milline see tulevik USAga välja näha võiks. Ja kuigi on juhtumeid, kus me võiksime siduda end mõne olemasoleva infrastruktuuriga, mis Billil USA-s on, on meil ilmselgelt, võimalus teadmisi kasutada ja kasutada. Nii et ma arvan, et see on midagi, mida Bill võib laiendada, kuid me vaatame seda ja jällegi, see sobib kõigi kriteeriumidega, millest Al ja Colin on rääkinud.

See on midagi, mida võiks lõpuks edasi arendada. Aga võib-olla Bill, saate laiendada, kuidas teie meeskond on USA huvidega tegelenud.

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

Jah. Aitäh, Cynthia. Jah, see on suurepärane võimalus. meie jaoks USA-s

Ja meil on väga vedanud kogemuse üle, mida Cynthia meeskond on loonud ja loonud ning loob jätkuvalt omamoodi tipptasemel projektidega RNG rindel. Meie jaoks, meie infrastruktuur Pärsia lahe rannikust Floridani ja kuni kirdeni, läheksime mööda kohutavalt palju potentsiaalseid RNG allikakohti. Ja tõenäoliselt on kaks võimalust. Esiteks teenindab kohalikke turustusettevõtteid, mis on ilmselge, ja teeb nendega koostööd.

tasutud bilansis kapitalina

Aga siis teiseks mõned neist suletud ahelaga võimalustest, kus teil on suuremad tööstused, suured farmid, kes soovivad oma tegevuse eest krediiti saada ja teenida neid põhiliselt RNG-ga, mille nad tegelikult meie süsteemi toodavad. Nii et ma arvan, et meie haardeulatusest tulenev võimalus on tohutu.

Praneeth Satish - Wells Fargo Securities – analüütik

Suurepärane. Aitäh. Ja kas saate siis anda meile aimu, kui suur oleks Ridgeline'i laiendusprojekt kas kapitali või võimsuse vaatenurgast, kui otsite projekti ümber raamatuhoidjaid.

Monacosse - President ja tegevjuht

Lase käia, Bill.

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

Mul on kahju. Ma tean, et see on umbes 1 miljardi dollari suurune projekt ja see on põhimõtteliselt kokkusurutud meie olemasoleva eesõigusega Tennessee linnas.

Operaator

Oleme oma ajalimiiti täis ja praegu ei saa enam küsimusi esitada. Nüüd pöördun viimaste märkuste saamiseks Jonathan Morgani poole.

Jonathan Morgan - Investorsuhete asepresident

Aitäh ja tänan teid, et leidsite aega meiega täna hommikul liituda. Hindame väga teie jätkuvat huvi Enbridge'i vastu. Nagu alati, on meie investorsuhete meeskond valmis vastama kõikidele küsimustele, mis teil pärast kõnet võivad tekkida. Ja veel kord tänan teid ja head päeva.

Operaator

[Operaatori sisselogimine]

Kestus: 75 minutit

Kõnes osalejad:

Jonathan Morgan - Investorsuhete asepresident

Monacosse - President ja tegevjuht

Colin Gruending - Asepresident ja finantsdirektor

Jeremy Tonet - J.P. Morgan – analüütik

Cynthia Hansen - Asepresident, gaasi jaotamine ja ladustamine

Bill Yardley - Gaasiülekande ja keskvoolu asepresident

Vern Yu - Asepresident, vedelike torujuhe

Robert Kwan - RBC Capital Markets – analüütik

Shneur Gershuni - UBS – analüütik

Rob Hope - Scotiabank – analüütik

Michael Stones - Goldman Sachs – analüütik

Robert Catellier - CIBC Capital Markets – analüütik

Matt Akman - Ettevõtte strateegia ja võimu vanem asepresident

Ben Pham - BMO Capital Markets – analüütik

Linda Ezergailis - TD Securities – analüütik

Praneeth Satish - Wells Fargo Securities – analüütik

Rohkem ENB analüüsi

Kõik tulud on kõne ärakirjad



^