Investeerimine

Kulda investeerimise juhend algajatele

Kujutage ette, et istud ojas, mis keerutab pannil vett, lootes meeleheitlikult näha väikest kollast kullasära, ja unistades selle rikkaks muutmisest. Ameerika on alates 1850. aastate algusest kaugele jõudnud, kuid kullal on meie globaalses majanduses tänapäevalgi silmapaistev koht. Siin on põhjalik tutvustus kulla kohta, alates sellest, miks see väärtuslik on ja kuidas me seda hankime, kuni sellesse investeerimiseni, iga lähenemisviisi riskide ja eelisteni ning nõuandeid selle kohta, millest algajad peaksid alustama.

Miks on kuld väärtuslik?

Iidsetel aegadel viisid kulla vormitavus ja läige selle kasutamiseni ehetes ja varajastes müntides. Raske oli ka kulda maa seest välja kaevata – ja mida keerulisem on midagi hankida, seda kõrgemalt seda hinnatakse.

Aja jooksul hakkasid inimesed kasutama väärismetalli kaubanduse hõlbustamiseks ning rikkuse kogumiseks ja säilitamiseks. Tegelikult olid varajased pabervaluutad üldiselt tagatud kullaga, kusjuures iga trükitud arve vastas kuskil varahoidlas hoitud kulla kogusele, mille vastu oli võimalik seda tehniliselt vahetada (seda juhtus harva). Selline lähenemine paberrahale kestis veel 20. sajandini. Tänapäeval on tänapäevased valuutad suures osas fiati valuutad , seega on seos kulla ja paberraha vahel ammu katkenud. Kuid inimesed armastavad endiselt kollast metalli.





Kust tuleb nõudlus kulla järele?

Vaieldamatult suurim nõudluse tööstusharu on juveelitooted, mis moodustavad umbes 50% kullanõudlusest. Veel 40% tuleb otsestest füüsilistest investeeringutest kulda, sealhulgas müntide, väärismetallikangide, medalite ja kullakangide loomiseks kasutatud investeeringutest. (Balljon on kullakangi või -münt, millele on märgitud selles sisalduva kulla kogus ja kulla puhtus. See erineb numismaatilisest mündist – kogumisobjektidest, millega kaubeldakse pigem konkreetset tüüpi mündi nõudluse kui selle kullasisalduse alusel.)

Füüsilisse kulda investeerivad üksikisikud, keskpangad ja viimasel ajal ka börsil kaubeldavad fondid, mis ostavad kulda teiste nimel. Kulda peetakse sageli turvaliseks investeeringuks. Kui paberraha peaks ootamatult väärtusetuks muutuma, peaks maailm kaubanduse hõlbustamiseks midagi väärtuslikku tagasi võtma. See on üks põhjusi, miks investorid kipuvad kulla hinda tõstma, kui finantsturud on kõikuvad.



Kuna kuld on hea elektrijuht, pärineb järelejäänud nõudlus kulla järele tööstusest, et seda saaks kasutada näiteks hambaravis, soojuskilpides ja tehnilistes vidinates.

Kuidas määratakse kulla hind?

Kuld on kaup, mis kaupleb nõudluse ja pakkumise alusel. Nõudluse ja pakkumise koosmõju määrab lõpuks selle, mis hetke hind kullast on igal ajahetkel.

Nõudlus ehete järele on üsna püsiv, kuigi majanduslangused toovad ilmselgelt kaasa mõningase ajutise nõudluse vähenemise selles valdkonnas. Investorite, sealhulgas keskpankade nõudlus kipub aga pöördvõrdeliselt jälgima majandust ja investorite sentimenti. Kui investorid on majanduse pärast mures, ostavad nad sageli kulda ja lükkavad nõudluse kasvust lähtuvalt selle hinda kõrgemale. Kulla tõusud ja mõõnad saate jälgida aadressil Maailma Kuldnõukogu veebisait , tööstusharu kaubanduskontsern, mida toetavad mõned maailma suurimad kullakaevurid.



Kui palju kulda on?

Kuld on tegelikult üsna looduses külluslik kuid seda on raske välja võtta. Näiteks sisaldab merevesi kulda, kuid nii väikestes kogustes maksaks selle kaevandamine rohkem kui kulla väärtus. Seega on nende vahel suur erinevus kulla kättesaadavus ja kui palju kulda maailmas on . Maailma kullanõukogu hinnangul on praegu kasutusel umbes 190 000 tonni maapealset kulda ja umbes 54 000 tonni kulda, mida saab praeguse tehnoloogia abil Maalt säästlikult kaevandada. Kaevandamise meetodite edusammud või oluliselt kõrgemad kullahinnad võivad seda arvu muuta. Merealuste termiliste tuulutusavade lähedalt on avastatud kulda kogustes, mis viitavad sellele, et kui hinnad tõusevad piisavalt kõrgele, võiks seda kaevandada.

Kollast helkurvesti ja töökindaid kandev inimene, käes kulda sisaldav kivi

Pildi allikas: Getty Images.

Kuidas me kulda saame?

Kuigi kulla otsimine oli California kullapalaviku ajal tavaline praktika, kaevandatakse seda tänapäeval maapinnast. Kuigi kulda võib leida üksi, leidub seda palju sagedamini koos teiste metallidega, sealhulgas hõbeda ja vasega. Seega võib kaevandaja tegelikult toota kulda oma muude kaevandustegevuse kõrvalsaadusena.

Kaevurid alustavad sellest, et leiavad koha, kus nende arvates leidub kulda piisavalt suures koguses, et seda saaks säästlikult hankida. Seejärel peavad kohalikud omavalitsused ja asutused andma ettevõttele loa kaevanduse rajamiseks ja käitamiseks. Kaevanduse arendamine on ohtlik, kallis ja aeganõudev protsess, millel on vähe või üldse mitte mingit majanduslikku tulu, kuni kaevandus lõpuks tööle hakkab – mille algusest lõpuni kulub sageli kümme aastat või rohkemgi.

Kui hästi hoiab kuld oma väärtust languse ajal?

Vastus sõltub osaliselt sellest, kuidas te kulda investeerite, kuid 2007.–2009. aasta majanduslanguse karuturu aegne kulla hindade ja aktsiahindade kiire ülevaade on kõnekas näide.

Ajavahemikus 30. novembrist 2007 kuni 1. juunini 2009 S&P 500 indeks langes 36%. Kulla hind seevastu roos 25%. See on kõige värskem näide olulisest ja pikaajalisest aktsiate langusest, kuid see on ka eriti dramaatiline, sest tol ajal oli väga tõsine mure ülemaailmse finantssüsteemi elujõulisuse pärast.

Kui kapitaliturud on segaduses, toimib kuld sageli suhteliselt hästi, kuna investorid otsivad turvalisi investeeringuid.

Kulda investeerimise viisid

Siin on kõik viisid, kuidas kullasse investeerida, alates tegeliku metalli omamisest kuni kullakaevureid rahastavatesse ettevõtetesse investeerimiseni.

(NYSEMKT: GLD)(NYSE: ABX)(NYSE: GG)(NYSE: EI)(NASDAQMUTFUND: FSAGX)(NYSEMKT: GDX)(NYSEMKT: GDXJ)(NYSE: WPM)(NASDAQ: RGLD)(NYSE: FNV)
Investeerimisvõimalus Plussid Miinused Näited
Ehted
  • Lihtne omandada
  • Kõrged juurdehindlused
  • Küsitav edasimüügi väärtus
  • Peaaegu kõik piisava kullasisaldusega kuldehted (tavaliselt 14k või rohkem)
Füüsiline kuld
  • Otsene kokkupuude
  • Käegakatsutav omand
  • Markups
  • Peale kulla hinna muutuste tõusu pole
  • Säilitamine
  • Likvideerimine võib olla keeruline
  • Kollektsioneeritavad mündid
  • Väärismetallikang (mittekogutavad kullakangid ja mündid)
Kuldsertifikaadid
  • Otsene kokkupuude
  • Pole vaja omada füüsilist kulda
  • Ainult nii hästi kui ettevõte, kes neid toetab
  • Neid väljastavad vaid vähesed ettevõtted
  • Suures osas mittelikviidsed
  • Perthi rahapaja sertifikaadid
Kuldsed ETF-id
  • Otsene kokkupuude
  • Väga vedel
  • Tasud
  • Peale kulla hinna muutuste tõusu pole
SPDR kulla aktsiad
Futuurlepingud
  • Suure kullakoguse kontrollimiseks on vaja väikest algkapitali
  • Väga vedel
  • Kaudne kullaga kokkupuude
  • Suure võimendusega
  • Lepingud on tähtajalised
  • Futuurilepingud Chicago kaubabörsilt (täiendatakse pidevalt, kuna vanad lepingud aeguvad)
Kullakaevanduse aktsiad
  • Tagurpidi kaevanduse arendusest
  • Tavaliselt jälgib kulla hindu
  • Kaudne kullaga kokkupuude
  • Kaevanduse tööriskid
  • Kokkupuude muude kaupadega
Barrick Gold
Goldcorp
Newmont Goldcorp
Kullakaevandamisele keskendunud investeerimisfondid ja ETF-id
  • Mitmekesistamine
  • Tagurpidi kaevanduse arendusest
  • Tavaliselt jälgib kulla hindu
  • Kaudne kullaga kokkupuude
  • Kaevanduse tööriskid
  • Kokkupuude muude kaupadega
Fidelity Select Gold Portfolio
VanEck Vectors Gold Miners ETF
VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF
Voogesitus ja autoritasu
ettevõtted
  • Mitmekesistamine
  • Tagurpidi kaevanduse arendusest
  • Tavaliselt jälgib kulla hindu
  • Ühtlaselt laiad veerised
  • Kaudne kullaga kokkupuude
  • Kaevanduse tööriskid
  • Kokkupuude muude kaupadega
Wheatoni väärismetallid
Kuninglik kuld
Franco-Nevada

Ehted

Juveelitööstuse juurdehindlused muudavad selle kullasse investeerimisel halvaks võimaluseks. Kui olete selle ostnud, langeb selle edasimüügi väärtus tõenäoliselt oluliselt. See eeldab ka, et räägite vähemalt 10-karaadisest kullast ehetest. (Puhas kuld on 24-karaadine.) Äärmiselt kallid ehted võivad oma väärtust hoida, kuid rohkem seetõttu, et tegemist on kollektsiooniesemega, mitte kullasisalduse tõttu.

Väärismetallikangid, kangid ja mündid

Need on parimad võimalused füüsilise kulla omamiseks. Siiski tuleb arvestada juurdehindlustega. Toorkulla mündiks muutmiseks kuluv raha kandub sageli lõpptarbijale. Samuti lisab enamik mündimüüjaid oma hindadele juurdehindlust, et kompenseerida neile vahendajatena tegutsemist. Võib-olla on enamiku füüsilist kulda omada soovivate investorite jaoks parim valik osta kuldkange otse USA rahapajast , et teaksite, et tegemist on hea mainega edasimüüjaga.

Seejärel peate ostetud kulla talletama. See võib tähendada seifi rentimist kohalikust pangast, kus võite maksta jooksvaid hoiustamiskulusid. Vahepeal võib müümine olla keeruline, kuna peate oma kulla viima edasimüüjale, kes võib pakkuda teile hinda, mis on praegusest hetkehinnast madalam.

Kuldsertifikaadid

Teine viis kullaga otseseks kokkupuuteks ilma seda füüsiliselt omamata on kuldsertifikaadid, mille on välja andnud kulda omav ettevõte. Need rahatähed on tavaliselt mõeldud jaotamata kullale, mis tähendab, et sertifikaadiga ei ole seotud konkreetset kulda, kuid ettevõte ütleb, et sellel on piisavalt kõiki tasumata sertifikaate. Saate osta eraldatud kuldsertifikaadid, kuid kulud on suuremad. Suureks probleemiks on see, et sertifikaadid on tegelikult ainult nii head, kui hea on neid toetav ettevõte, nagu pangad enne FDIC-kindlustuse loomist. Seetõttu on kuldsertifikaatide jaoks üks ihaldusväärsemaid võimalusi Perthi rahapaja , mida toetab Lääne-Austraalia valitsus. See tähendab, et kui kavatsete osta lihtsalt kulla paberkujutist, võiksite selle asemel kaaluda börsil kaubeldavaid fonde.

Börsil kaubeldavad fondid

Kui te ei hooli eriti oma kulla hoidmisest, kuid soovite metalliga otsest kokkupuudet, siis on börsil kaubeldav fond (ETF). SPDR kulla aktsiad see on ilmselt õige tee. See fond ostab kulda otse oma aktsionäride nimel. Tõenäoliselt peate maksma vahendustasu, et kaubelda ETF-iga ja sellega kaasneb haldustasu (SPDR Gold Share kulusuhe on 0,40%), kuid teile on kasulik likviidne vara mis investeerib otse kuldmüntidesse, väärismetallikangidega ja kangidesse.

Futuurlepingud

Teine viis kulda kaudselt omada, futuurilepingud on suure võimendusega ja riskantne valik, mis ei sobi algajatele. Isegi kogenud investorid peaksid siinkohal järele mõtlema. Põhimõtteliselt on futuurleping ostja ja müüja vaheline kokkulepe teatud koguse kulla vahetamiseks kindlaksmääratud tulevase kuupäeva ja hinnaga. Kuna kulla hind liigub üles ja alla, siis lepingu väärtus kõigub, müüja ja ostja kontosid korrigeeritakse vastavalt. Futuurlepingutega kaubeldakse tavaliselt börsil, nii et peaksite oma maakleriga rääkima, et näha, kas ta neid toetab.

Suurim probleem: Futuurlepinguid ostetakse tavaliselt vaid väikese osaga lepingu kogumaksumusest. Näiteks võib investoril olla vaja alla panna vaid 20% lepinguga kontrollitava kulla koguhinnast. See loob finantsvõimenduse, mis suurendab investori potentsiaalset kasumit ja kahjumit. Ja kuna lepingutel on kindlad lõppkuupäevad, ei saa te lihtsalt kaotusseisust kinni hoida ja loota, et see taastub. Futuurlepingud on keeruline ja aeganõudev investeering, mis võib oluliselt suurendada kasumit ja kahjumit. Kuigi need on valik, on need kõrge riskiga ja ei soovitata algajatele.

Kullakaevanduse aktsiad

Kulda otseinvesteeringute üks peamisi probleeme on kasvupotentsiaali puudumine. Kuldunts täna on sama unts kulda 100 aasta pärast. See on üks peamisi põhjusi, miks kuulsale investorile Warren Buffettile kuld ei meeldi – see on sisuliselt ebaproduktiivne vara.

See on põhjus, miks mõned investorid pöörduvad kaevandusvarud . Nende hinnad kalduvad järgima nende kaupade hindu, millele nad keskenduvad; kuna aga kaevurid juhivad ettevõtteid, mis võivad aja jooksul laieneda, saavad investorid tootmise suurendamisest kasu saada. See võib pakkuda positiivset külge, mida füüsilise kulla omamine kunagi ei anna.

Ettevõtlusega kaasnevad aga ka kaasnevad riskid. Kaevandused ei tooda alati nii palju kulda, kui oodatud, mõnikord streigivad töötajad ning sellised katastroofid nagu kaevanduse kokkuvarisemine või surmav gaasileke võivad tootmise peatada ja isegi elusid maksta. Kokkuvõttes võivad kullakaevurid töötada kullast paremini või halvemini – olenevalt sellest, mis selle konkreetse kaevandaja juures toimub.

Lisaks toodab enamik kullakaevureid rohkem kui ainult kulda. See sõltub sellest, kuidas kulda looduses leidub, aga ka kaevandusettevõtte juhtkonna mitmekesistamisotsustest. Kui otsite mitmekülgset investeeringut vääris- ja poolväärismetallidesse, võib kaevandajat, mis toodab rohkem kui ainult kulda, pidada positiivseks. Kui aga tegelikult tahad puhta kullaga kokkupuudet, lahjendab iga unts erinevat metalli, mille kaevur maapinnast välja tõmbab.

Potentsiaalsed investorid peaksid kullakaevanduste aktsiate ostmise üle otsustades pöörama suurt tähelepanu ettevõtte kaevandamiskuludele, olemasolevale kaevandusportfellile ja laienemisvõimalustele nii olemasolevate kui ka uute varade osas.

Roth ira 2021 parimad aktsiad

Kaevandamisele keskendunud ETF-id

Kui otsite ühte investeeringut, mis pakub kullakaevurite jaoks laialdaselt mitmekesiseid investeeringuid, siis madala hinnaga indeksipõhised ETF-id, nagu VanEck Vectors Gold Miners ETF ja VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF on hea valik. Mõlemal on kokkupuude ka teiste metallidega, kuid viimane keskendub väiksematele kaevandajatele; nende kulusuhted on vastavalt 0,53% ja 0,54%.

Kulla ETF-ide uurimisel vaadake jälgitavat indeksit tähelepanelikult, pöörates erilist tähelepanu selle loomisele, kaalumine lähenemist ning millal ja kuidas see tasakaalu saavutab. Kõik on olulised teabekillud, mida on lihtne kahe silma vahele jätta, kui eeldada, et lihtne ETFi nimi tähendab lihtsat investeerimisviisi.

Investeerimisfondid

Investorid, kes eelistavad kaevandusaktsiate omamise ideed otsese kullaga kokkupuute asemel, saavad investeerimisfondidesse investeerides tõhusalt omada kaevurite portfelli. See säästab erinevate kaevandamisvõimaluste uurimise tööst ja on lihtne viis luua a hajutatud portfell kaevandusvarud ühe investeeringuga. Siin on palju võimalusi, enamik suuremaid investeerimisfondide maju pakub avatud fondid mis investeerivad kullakaevuritesse, näiteks Fidelity Select Gold Portfolio ja Vanguardi väärismetallide fond .

Kuid nagu Vanguardi fondi nimi viitab, leiate tõenäoliselt, et fondi portfell sisaldab kokkupuudet kaevuritega, kes tegelevad vääris-, poolvääriskis- ja mitteväärismetallidega peale kulla. See ei erine oluliselt kaevandusaktsiate omamisest, kuid peaksite seda tegurit meeles pidama, sest mitte kõik fondinimed seda selgeks ei tee. (Näiteks Fidelity Select Gold Portfolio investeerib ka hõbedat ja muid väärismetalle kaevandavatesse ettevõtetesse.)

Samal ajal võivad aktiivselt juhitud fondide tasud olla oluliselt kõrgemad kui indeksipõhiste toodete tasud. Sa tahad lugeda fondi prospekti et saada paremini aru oma investeerimisviisist, olgu see siis aktiivselt juhitud või passiivne indeksfond, ja selle kulustruktuurist. Pange tähele, et kulusuhted võivad fondide lõikes oluliselt erineda.

Samuti usaldate aktiivselt juhitud investeerimisfondi aktsiaid ostes, et fondijuhid saavad teie nimel kasumlikult investeerida. See ei õnnestu alati plaanipäraselt.

Voogesituse ja autoritasu ettevõtted

Enamiku investorite jaoks on voogedastus- ja autoritasuettevõtte aktsiate ostmine tõenäoliselt parim valik kullasse investeerimiseks. Need ettevõtted annavad kaevuritele ette sularaha, et saada tulevikus õigus osta konkreetsetest kaevandustest kulda ja muid metalle alandatud määraga. Nad on nagu spetsiaalsed finantsettevõtted, kellele makstakse kullas, mis võimaldab neil vältida paljusid kaevanduse juhtimisega seotud peavalusid ja riske.

Selliste ettevõtete eelised hõlmavad laialdaselt hajutatud portfelle, lepinguga sisseehitatud madalaid hindu, mis toovad kaasa suured marginaalid headel ja halbadel aastatel, ja kullahinna muutustele (kuna voogedastusettevõtted teenivad raha, müües kaevandajatelt ostetud kulda). Sellegipoolest pole ühelgi suuremal voogedastusettevõttel puhta kulla portfell, kõige tavalisem on hõbe. (Franco-Nevada, suurim voogedastus- ja autoritasude ettevõte, tegeleb ka nafta- ja gaasipuurimisega.) Seega peate tegema väikese kodutöö, et täielikult mõista, milliseid toormepositsioone te oma investeeringuga saate. Ja kuigi voogedastusettevõtted väldivad paljusid kaevanduse haldamisega kaasnevaid riske, ei hiili nad neist täielikult kõrvale: kui kaevandus ei tooda kulda, pole voogedastusettevõttel midagi osta.

Voogesitusmeetodist tulenevad sisseehitatud laiad marginaalid pakuvad nendele ettevõtetele olulist puhvrit. See on võimaldanud kullahinna languse ajal striimerite kasumlikkusel paremini vastu pidada kui kaevurite oma. See on võtmetegur, mis annab voogedastusettevõtetele investeeringuna eelise. Need pakuvad kokkupuudet kullaga, pakuvad kasvupotentsiaali uutesse kaevandustesse investeerimise kaudu ja nende laiad marginaalid kogu tsükli jooksul pakuvad kullahinna languse korral kaitset negatiivsete mõjude eest. Seda kombinatsiooni on raske ületada.

Milline on algajale parim viis kulda investeerimiseks?

Kulla omamiseks pole täiuslikku viisi: iga valikuga kaasnevad kompromissid. See tähendab, et enamiku inimeste jaoks on tõenäoliselt parim strateegia voogesituse ja autoritasu ettevõtete aktsiate ostmine. Kuid see, millesse investeerida, on vaid üks osa puslest: peate arvestama ka muude teguritega.

Kui palju peaksite kullasse investeerima?

Kuld võib olla muutlik investeering, nii et te ei tohiks sellesse paigutada suurt hulka oma varasid – kõige parem on hoida seda vähem kui 10% kogu aktsiaportfellist. Tegelik kasu nii uutele kui ka kogenud investoritele tuleneb kulla pakutavast mitmekesistamisest. Kui olete oma kullapositsiooni loonud, tasakaalustage oma portfelli perioodiliselt nii, et teie suhteline kokkupuude sellega jääks samaks.

Millal peaksite kulda ostma?

Parim on osta aja jooksul väikesed kogused. Kui kulla hind on kõrge, tõuseb ka kullaga seotud aktsiate hind. See võib lähitulevikus tähendada nõrka tootlust, kuid see ei vähenda kulla omamise kasu pikas perspektiivis oma portfelli mitmekesistamiseks. Ostes vähe korraga, saate positsioonile keskmise dollarihinnaga.

Nagu iga investeeringu puhul, ei ole ühest vastust, kuidas kullasse investeerida. Kuid olles relvastatud teadmistega selle kohta, kuidas kullatööstus töötab, mida igat tüüpi investeeringud hõlmavad ja mida oma valikute kaalumisel arvesse võtta, saate teha teile sobiva otsuse.



^