Investeerimine

10 Nasdaq 100 aktsiat kõrgeima lühikese intressiga

Möödunud aasta oli investoritele mitmes mõttes väljakutseid pakkuv. Enneolematu koroonaviiruse pandeemia muutis ühiskondlikud normid ja muutis kiiresti traditsioonilist töökeskkonda. See mängis ka Wall Streeti südames, etaloniga S&P 500 kaotas esimeses kvartalis vähem kui viie nädalaga 34% oma väärtusest.

Üks indeks aga säras keset kaost eriti eredalt: the Nasdaq 100 .

Aktsiakaupleja uurib tähelepanelikult tahvelarvutis diagrammi.

Pildi allikas: Getty Images.





Lühikeseks müüjad kuhjuvad nendesse Nasdaq 100 aktsiatesse

See 100 ettevõttest koosnev kasvule keskendunud suure kapitaliga indeks on lõppenud aasta jooksul kuni 29. jaanuarini tõusnud 42%. See enam kui kolmekordistab S&P 500 nominaaltootluse samal perioodil. Ajalooliselt madalad laenuintressid on võimaldanud kasvuaktsiatel odavalt laenata, et palgata, omandada, uuendada ja muul viisil oma tegevust laiendada, suurendades seeläbi seda tohutut kasumit.

Kuid optimistid pole ainsad, kes vaatavad neid ees- ja keskse kasvu ettevõtteid. Lühikeseks müüjad -- investorid, kes teenivad raha siis, kui aktsia hind langeb -- on lihvinud päris paljusid Nasdaq 100 ettevõtteid.



Praegu on järgmistel 10 Nasdaq 100 aktsial kõrgeimad lühikesed aktsiad võrreldes nende käibelolevate ujuvväärtpaberitega (Finvizi andmed 29. jaanuari seisuga):

    Sirius XM (NASDAQ:SIRI): 18,99% ujukist jäi lühikeseks Check Pointi tarkvaratehnoloogiad: 9,9% Analoogseadmed: 8,25% Harta side (NASDAQ:CHTR): 7,81% Tesla Motors (NASDAQ:TSLA): 7,43% Fox Corp.: 7,07% Kaasaegne (NASDAQ:MRNA): 6,96% Peloton Interactive: 5,99% Täiustatud mikroseadmed (NASDAQ:AMD): 5,97% Atlassian: 5,34%
Ärinaine lugedes kriitiliselt finantslehte.

Pildi allikas: Getty Images.

Skeptilisusel on mõnede nende populaarsete valduste puhul oma eelised

Kuigi mitte kõik need ettevõtted ei vääri professionaalsete ja jaeinvestorite poolt neile suunatud pessimismi, sisaldab ülaltoodud Nasdaq 100 aktsiate nimekiri üsna vähe ettevõtteid, millel on suured küsimärgid.



kui palju ma kuus teenin

Näiteks elektrisõidukite (EV) tootja Tesla Motors on viimasel aastal toonud 600% ja viimasel kümnendil 16 420% kasumit. Ühtlasi sai sellest esimene autotootja, kes on rohkem kui viie aastakümne jooksul ehitanud end algusest kuni masstootmiseni. Kuid see poleks korduvalt tulus ilma taastuvenergia krediiti (REC) müümata. Tesla viimase viie kvartali jooksul on need REC-d olnud ainus põhjus, miks ettevõte teatas positiivsest puhaskasumist, mis põhineb üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtetel (GAAP). Investorid ei peaks muretsema selle pärast, et 752 miljardi dollari suurune ettevõte ei suuda oma põhitootest korduvat kasumit teenida.

Teine hea näide ettevõttest, kus lühikeseks müüjatel võib jalgu jääda, on ravimiarendaja Moderna. Tõenäoliselt tunneb enamik inimesi Modernat kui ühte kahest biotehnoloogilisest aktsiast, mis saavad USA Toidu- ja Ravimiametilt oma koroonaviiruse vaktsiini jaoks erakorralise kasutusloa. Kuigi pole kahtlust, et Moderna näeb selle tulemusel 2021. aasta müügis tohutut kasvu, peaks vaktsiinide ruum aja jooksul muutuma rahvarohkemaks. Kuna enamik biotehnoloogia aktsiaid ei kauple enam kui kuuekordse aastakäibega, on Moderna 68 miljardi dollari väärtuses kulmu kergitanud.

Isegi aeglasema kasvuga aktsiad, nagu kaabel- ja lairibateenuse pakkuja Charter Communications, võivad olla väärt oma kõrget lühikest ujuvust. Charter on kasutanud oma lairibaühendust, et võidelda kaablijuhtmete katkestamise vastu. Kuigi ettevõte jätkab kasvu, on selle müük aastas vaid 5–6% suurem. Suurem osa ettevõtte hoogust on tulnud agressiivsetest aktsiate tagasiostudest, mis tõstavad aktsiakasumit. Kuid harta keskpärase kasvumäära põhjal näib, et see vaevalt väärib hinna ja kasumi suhet 30.

Nähtavalt õnnelik aktsiakaupleja, kes vaatab mitmel arvutiekraanil tõusvaid graafikuid.

Pildi allikas: Getty Images.

Kas lühiajaline pigistamine on kohe käes?

Teisest küljest on siin mõned kindlad ettevõtted, mis lõpuks võiksid pigistada lühikeseks müüjad oma positsioonidelt välja .

Näiteks satelliit-raadiooperaator Sirius XM, mis on Nasdaq 100 kõige lühikeseks müüdud aktsia, on majanduslanguse ja majanduslanguse ajal palju paremas vormis kui tema maapealse ja võrguraadio konkurendid. Sirius XM teenib suurema osa oma tulust reklaamide asemel kõrge marginaaliga tellimustest. Kui tekivad kokkutõmbed või majanduslangused, vähendavad reklaamijad kiiresti oma kulutusi. Võrdluseks, abonendid ei jäta majanduslanguse ajal oma kulutusi peaaegu alla. Tegelikult kasvas Sirius XM abonenditulu 2020. aasta esimese üheksa kuu jooksul. See on aktsia, mille peale panustamine võib olla ohtlik.

Sama võib öelda kiibitootja AMD kohta. Tunnistan, et mul kulus AMD härjajuhtumiga tutvumiseks kaua aega, eriti kui ettevõtte aktsia hind oli paaril korral enne 2019–2020 umbes 40 dollarit. Kuid on üsna ilmne, et AMD lööb pidevalt maha Intel töötlemisturu osa ning ettevõte on teinud suurepärast tööd oma tuluvoo mitmekesistamisel, kaasates mängukonsooliprotsessoreid ja graafikakaarte. Isegi aastakümnete halvima majanduslanguse ajal teatas AMD müügimahtude kasvust 45% võrra ja brutomarginaali 2 protsendipunkti võrra.

Kuigi on oluline mõista, kuidas lühikesed intressid võivad aktsiat mõjutada, on veelgi olulisem mõista, et lühike ujuvus on üks paljudest mõõdikutest, mida investorid peaksid enne ja pärast investeeringu tegemist kaaluma. Teisisõnu, ärge laske lühikesel intressil olla teie ainus tegur aktsia ostmisel või sellele panustamisel.



^